阿里巴巴与风险投资.ppt

1、风风 险险 投投 资资v风险投资的概念v风险投资的特点v风险投资的影响v风险投资的作用一、风险投资的概念一、风险投资的概念从投资行为的角度看从投资行为的角度看：风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。从运作方式看：从运作方式看：风险投资是指由专业化人才管理下的投资中介向特别具有潜能的高新技术企业投入风险资本的过程，也是协调风险投资家、技术专家、投资者的关系，利益共享，风险共担的一种投资方式。二、风险投资的特点二、风险投资的特点1.（一）险投资是一种无担保,高风险的投资2.（二）风险投资是一种权益

2、资本,而不是借贷3.资本4.（三）风险投资是一种长期的(平均投资期为 5.5到7年)流动性差的权益资本6.（四）出于投资目的是追求超额回报,当被投资企业7.增值后风险投资人会通过上市,收购兼并或其8.他股权转让方式撤出资本,实现增值.三、风险投资的影响三、风险投资的影响影响：影响：从风险投资的市场供求和对经济发展影响途径透视，可以发现，风险投资为技术创新提供产业化资金支持，政府为风险投资建立制 度保障。激励了技术创新，促进了生产要 素的优化组合，推动经济增长。四、投资风险的作用四、投资风险的作用（一）一）风险投资促进技术创新并增强国际竞争力。（二）（二）风险投资促进经济增长。（三）风险投资促进

3、科技优势向竞争优势的转化。（四）风险投资为知识经济提供金融支持三、消费者的社会知觉三、消费者的社会知觉（一）社会知觉的内容（一）社会知觉的内容：对人的知觉、人际知觉、角色知觉、自我知觉（二）社会知觉误区（二）社会知觉误区：第一印象、晕轮效应、心理定势、刻板印象、期望效应阿里巴巴阿里巴巴 阿里巴巴，为小企业电子商务公司，阿里巴巴，为小企业电子商务公司，也是阿里巴巴集团的旗舰业务。也是阿里巴巴集团的旗舰业务。19991999年由年由马云在杭州成立，马云在杭州成立，20032003年年5 5月，建立个人网月，建立个人网上贸易市场平台淘宝网，上贸易市场平台淘宝网，20042004年年1010月，成月，

4、成立支付宝公司。阿里巴巴在香港成立公司立支付宝公司。阿里巴巴在香港成立公司总部，在中国杭州成立中国总部，并在海总部，在中国杭州成立中国总部，并在海外设立美国硅谷、伦敦等分支机构、合资外设立美国硅谷、伦敦等分支机构、合资企业企业3 3家。并在中国超过家。并在中国超过4040个城市设有销售个城市设有销售中心。中心。阿里巴巴当时为什么要吸收风险投资阿里巴巴当时为什么要吸收风险投资?1.（1）资金链的断裂危机资金链的断裂危机:1993年3月,马云拿着七拼八凑得到的50万元资金在杭州建立了阿里巴巴,当时阿里巴巴的创业非常艰苦,本打算坚持10个月的50万启动资金实际只支持了8个月,资金链的断裂危机一度让阿

5、里巴巴陷入困境,当时阿里巴巴在国内有一些竞争对手,在技术上也不占优势,所以只能引用风险投资。（2）我国当时经济体制的弊病所在我国当时经济体制的弊病所在:分配给民营经济的各方面资金太少,国家对中小企业,特点是民营高技术企业发展的支持力度一直不大。风险投资的名言风险投资的名言问题问题阿里巴巴是如何选择投资团队从而取得成功的？阿里巴巴风险投资成功的原因阿里巴巴风险投资成功的原因u第一轮投资：天使基金第一轮投资：天使基金 第一次风险投资成功主要是阿里巴 巴的CFO蔡崇信,他曾在投资机构工作,依靠自己的人脉关系,当然也看好马 云的观点和他的团队。蔡崇信蔡崇信u第二轮投资：大玩家软银第二轮投资：大玩家软银

6、 日本软银集团总裁孙正义在一次与马云的会面中被马云的银讲和阿里巴巴的创业思路所吸引.u第三轮投资：进军日本市场第三轮投资：进军日本市场 2002年2月，日本亚洲投资公司与阿里巴巴签署投资协议，投入500万美元。同年10月，阿里巴巴正式发布日文网站，进军日本市场。u第四轮投资：最大私募投资第四轮投资：最大私募投资2003年非典的爆发，虚拟交易受到重视，使得电子商务价值凸显，阿里巴巴各项经营指标持续上升。2003年7月7日，阿里巴巴斥资1亿秘密炮制淘宝网，正式进军C2C市场，为用户提供个人网上交易服务。而淘宝坚持的免费交易策略需要大量资金的投入。2004年2月18日，包括软银、新加坡科技发展基金、

7、富达等四家基金共向阿里巴巴投资8200万美元，这是中国 互联网行业最大的私募投资。阿里巴巴引进风险投资存在的问题阿里巴巴引进风险投资存在的问题:控制权在雅虎,不在马云阿里巴巴上市后最为开心的恐怕是雅虎,软银为代表的日大股东.目前仅雅虎和软银两家公司控制的阿里巴巴,就已经超过了百分之七十,包括创始人马云在内的其他股东持股权均为超过百分之五.阿里巴巴香港上市的招股书证实了雅虎和软银彻底控制阿里巴巴的事实小组对风险投资的认识和思考小组对风险投资的认识和思考一、一、风险投资资金来源和规模的有限风险投资资金来源和规模的有限风险投资来源主要是政府财政拨款和银行科风险投资来源主要是政府财政拨款和银行科技开发

8、拨款技开发拨款,尚未调动民间投资的积极性尚未调动民间投资的积极性,投投资主体单一资主体单一，投资规模偏小投资规模偏小,没有达到风险投没有达到风险投资的分散风险资的分散风险,建立投资组合的目的建立投资组合的目的。二、二、缺乏风险投资的专业人才缺乏风险投资的专业人才风险投资是跨越科技与金融两大领域的特殊风险投资是跨越科技与金融两大领域的特殊金融活动金融活动,涉及评估涉及评估,投资投资.管理管理.审计和高技术审计和高技术专业知识等多方面学科专业知识等多方面学科,实践性综合性很强实践性综合性很强.高素质的风险投资家是风险投资的灵魂高素质的风险投资家是风险投资的灵魂,这正这正是目前我国最需要的也是最缺乏的是目前我国最需要的也是最缺乏的.