投资项目财务可行性分析.docx
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1、新项目投资的财务可行性分析主讲:课程提要1.项目可行性分析的概念和作用2.财务可行性分析指标及其分类概述3.财务可行性分析实例介绍4.财务可行性分析六项指标详解41. 项目可行性分析的概念和作用项目可行性分析的概念项目可行性研究是投资决策之前,在调查、研究与拟建项目有关的自然、社会、经济、技术资料,比较分析可能的建设方案,预测评价项目建成后经济和社会效益的基础上,综合论证项目建设的必要性,财务上的盈利性和经济上的合理性,技术上的先进性和适用性以及建设条件上的可能性和可行性,从而为投资决策提供科学依据的一项重要工作。项目可行性分析的特点1 . 十分重视市场调查和市场预测;2 . 是以经济效益为核
2、心的, 进行多方案的比较;3 . 边缘性学科, 涉及多学科知识;4 . 在决策前进行;项目可行性分析的作用1. 作为投资决策的依据;2. 作为筹资的依据;3. 作为编制设计的依据;4. 项目实施的依据;(总投资收益率)52. 财务可行性分析指标及其分类概述指标分类静态指标(总投资收益率、静态投资回收期)动态指标(净现值、净现值率、内部收益率)指标分类指标分类正指标(静态投资回收期外的其他指标)反指标(静态投资回收期)主要指标(净现值、净现值率、内部收益率)指标分类次要指标(静态投资回收期)辅助指标2. 财务可行性分析指标及其分类概述9完全具备财务可行性所有指标均处于可行区间财务可行性完全不具备
3、财务可行性基本具备 财务可行性所有指标均处于不可行区间主要指标处于可行区间,但次要或辅助指标处于不可行区间基本不具备财务可行性主要指标处于不可行区间,次要或辅助指标处于可行区间运用相关指标评价项目的财务可行性分析汇总表项目判断标准具体要求完全具备财务可行性的条件主要评价指标、次要评价指标和辅助指标都处于可行区间NPV0,NPVR0, IRRic PPn/2,PPp/2ROI基准总投资收益率i完全不具备 财务可行性条件主要评价指标、次要评价指标和辅助指标都处于不可行区间NPV0,NPVR0, IRRic PPn/2,PPp/2ROI基准总投资收益率基本具备财务可行性条件主要评价指标处于可行区间,
4、次要或辅助评价指标处于不可行区间NPV0,NPVR0, IRRic PPn/2或PPp/2或ROI基准总投资收益率基本不具备 财务可行性条件主要评价指标处于不可行区间,次要或辅助指标处于可行区间NPV0,NPVR0,IRRic PPn/2或PPp/2或ROI基准总投资收益率i3.财务可行性分析实例介绍小汽车租赁服务采购1. 采购预算:530万/6年;2. 租赁期限为6年,自交付使用并验收合格之日起计算。租赁期内,采购人承担车辆的租赁费、路桥费、停车费、故障维修费及燃油费, 不再承担其它任何费用;3. 租赁清单车型数 量广汽丰田 汉兰达 豪华版3辆一汽马自达 2011款 M8 7座至尊版1辆上海
5、通用 别克GL8 2.4LT行政版3辆4. 租赁期限为6年,自交付使用并验收合格之日起计算;5. 租赁期内,采购人承担车辆的租赁费、路桥费、停车费、故障维修费及燃油费,不再承担其它任何费用;6. 租赁期内,中标人负责对车辆进行日常的保养,负责按出厂设计要求免费更换车辆发动机机油,负责支付因自然磨损的更换轮胎费用;7. 租赁期内,中标人负责政府规定缴纳的车船使用税、车辆通行费(年费)等一切税费;负责车辆的年检;负责购买车辆综合商业保险、交强险、车辆损失险、盗抢险、不计免赔特约险、玻璃单独破碎险、划痕险、自燃险,座位险投保金额不得少于每个1万元,第三者责任保险投保金额不得少于50万元。因中标人未按
6、照采购要求购置车辆保险,采购人在使用车辆过程中所产生的一切事故责任均由中标人承担;工业园7台车前4年成本利润表序号车型包牌价(1)月利息(2)月规费(3)月管理费(4)月税金(5)月租(6)数量(7)4年收入 (8)=(6(7)484年折旧) (9)=(1)(7)2年利息4 年摊销(10)=(2)(7)484年规费(11)=(3)(7)484年税金(12)=(5)(7)484年管理费(13)=(4)(7)484年成本小计(14)=(9)+(10)+(11)+(12)+(13)4年利润(15)=(8)-(14)13台汉兰达3.5L豪华版427,7601,3901,59350074412,0003
7、1,728,0001,283,280200,192229,380107,13672,0001,891,988(163,988)23台GL82.4LT行政版275,2808951,3835005118,80031,267,200825,840128,831199,14073,54972,0001,299,360(32,160)31台马自达2011款7座至尊版283,5209211,4635005278,8001422,400283,52044,20870,22025,29624,000447,244(24,844)合计合计986,56029,60073,417,6002,392,640373,2
8、31498,740205,981168,0003,638,591(220,991)备注:汉兰达月租价12000元/台,GL8月租价8800元/台,马自达月租价8800元/台。利润率计算未含残值收入10工业园7台车后2年成本利润表序号车型包牌价(1)月利息(2)月规费(3)月管理费(4)月税金(5)月租(6)数量(7)2年收入 (8)=(6)(7)242年规 费 (9)=(3)(7)242年税金(10)=(5)(7)242年管理费(11)=(4)(7)242年成本小计(12)=(9)+(10)+(11)2年利润(13)=(8)-(12)前4年利润(14)6年利润 合计(15)=(13)+(14)
9、13台汉兰达3.5L豪华版427,7601,59350074412,0003864,000114,69053,56836,000204,258659,742(163,988)495,75423台GL82.4LT行政版275,2801,3835005118,8003633,60099,57036,77436,000172,344461,256(32,160)429,09631台马自达2011款7座至尊版283,5201,4635005278,8001211,20035,11012,64812,00059,758151,442(24,844)126,598合计合计986,56029,60071,7
10、08,800249,370102,99084,000436,3601,272,440(220,991)1,051,44811备注:汉兰达月租价12000元/台,GL8月租价8800元/台,马自达月租价8800元/台。利润率计算未含残值收入项目0123456合计原始投资额- 2,392,640.00- 2,392,640.00所得税前利润-55,248.00-55,248.00-55,248.00-55,248.00636,220.00636,220.001,051,448.00利息93,307.7593,307.7593,307.7593,307.75373,231.00折旧598,160.0
11、0598,160.00598,160.00598,160.002,392,640.00回收额717,792.00717,792.00每年净现金流量- 2,392,640.00636,219.75636,219.75636,219.75636,219.75636,220.001,354,012.002,142,471.00累计净现金流量- 2,392,640.00- 1,756,420.25- 1,120,200.50- 483,980.75152,239.00788,459.002,142,471.00息税前利润38,059.7538,059.7538,059.7538,059.75636,2
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