开关电源行业分析报告.doc

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1、开关电源行业分析报告 一、行业概况 1、开关电源简介 开关电源是利用现代电力电子技术，控制开关晶体管开通和关断的时间比率，维持稳定输出电压及电流的一种电源，因电源中起调整稳压控制功能的器件 始终以开关方式工作而得名。80 年代后期，开关电源的成本和控制电路问题等 技术难关被攻克后，由于开关电源与线性式电源相比，具有小型化、重量轻、功 率密度/转换效率高、输入电压范围广、功率损耗较少等众多优点，得益于电子 产品轻薄短小的需求趋势，开关电源发展迅速，迅速取代 LPS 普及于各种电子产 品领域，成长为电源中的主流产品。 而依照不同的电流转换的形式，开关电源又可分为四种（AC/AC、AC/DC、 DC

2、/AC、DC/DC）。由于一般市电提供的是交流电（AC），而电器设计多使用电源稳 定的直流电（DC），因此 AC/DC（交流电转换为直流电）电源是应用最广泛的电 源类型。 按照电流转换形式划分的电源种类及用途 转换方式 用途 AC/DC PC/电器/网络设备/消费电子 DC/DC 压缩机/车用GPS 等 AC/AC 不间断电源（UPS)等 DC/AC背光源/太阳能电池等开关电源按照下游用户的不同可分为 LED 驱动电源、消费电子电源、医疗设 备电源、工业设备电源等种类。其中，LED 驱动电源逐渐成为开关电源行业新的 增长点。 2、开关电源的发展历程 第一代标准化开关电源诞生于 20 世纪 70

3、 年代初。其后，随着上游元器件 技术水平的提高和自身关键技术的不断发展，开关电源技术在过去 30 年中取得 了飞速的发展。20 世纪 80 年代后期，开关电源的成本和控制电路问题等技术 难关被攻克后，其已迅速成长为电源中的主流产品。开关电源的具体发展历程如 下表所示： 出现时间 主要特点 第一代 20 世纪 70 年代初 标准化的开关电源 第二代 20 世纪 70 年代中期 取得 UL 认证的开关电源 第三代 20 世纪 80 年代中期 符合全球通用规格的开关电源 第四代 20 世纪 90 年代中期 符合谐波电流抑制规定和EMC要求的开关电源 第五代 2004 年左右 符合RoHS要求、节省能

4、源和低噪声的环保型开关电源 3、LED 驱动电源简介 LED 驱动电源属于开关电源的一种，主要作为 LED 灯的配套设备，是把电源 供应转换为特定的电压电流以驱动 LED 发光的电力转换器。通常情况下 LED 驱动 电源的输入包括高压工频交流（即市电）、低压直流、高压直流、低压高频交流（如电子变压器的输出）等，而 LED 驱动电源的输出则大多数为可随 LED 正向压 降值变化而改变电压的恒定电流源。 二、行业管理体制及政策 根据国家统计局 2011 年颁布的国民经济行业分类GB/T 4754-2011，开关电源行业属于“电力电子元器件制造(C3842)”；根据中国证监会 2012 年修订 的上

5、市公司行业分类指引，开关电源行业属于“计算机、通信和其他电子设 备制造业（C39）”。 1、行业管理部门 电源行业主要由政府部门进行宏观管理，由行业学会进行行业自律管理。 国家发改委以及工业和信息产业部负责制定本行业的产业政策、产业规划，对行业的发展方向进行宏观调控。 中国电源学会协调指导本行业发展并进行行业自律管理。中国电源学会是在国家民政部注册的国家一级社团法人，业务主管部门是中国科学技术协会。电源 学会的基本职能包括：反映行业意愿、研究行业发展方向、编写行业标准、科技 成果鉴定、协助企业建立质量管理体系、参与工程项目的招标评标、技术培训、 科技普及、技术服务、技术咨询、编辑出版行业刊物、

6、提供国内外技术和市场信 息；承担政府有关部门下达的各项任务等。中国电源学会的企业团体会员已达700 多家，涵盖学术界及产业界，在业内具有广泛影响力。 2、行业政策 电子元器件行业是国家鼓励发展的产业，相关的行业政策如下： 国务院于2009年4月发布电子信息产业调整和振兴规划，提出信息技术是当今世界经济社会发展的重要驱动力，电子信息产业是国民经济的战略性、基 础性和先导性支柱产业，对于促进社会就业、拉动经济增长、调整产业结构、转 变发展方式和维护国家安全具有十分重要的作用。为应对国际金融危机的影响， 落实保增长、扩内需、调结构的总体要求，规划提出，要确保计算机、电子元器 件、视听产品等骨干产业稳

7、定增长。 “开关电源”等电子产品被列入由科学技术部、财政部、国家税务总局、 海关总署联合发布的2006版中国高新技术产品出口目录中，可按照国家的相 关规定享受国家给予高新技术产品出口的优惠政策。在进出口关税方面，我国大 多数电子元器件产品一直执行17%的最高退税率标准，而且，我国在2008年还提 高了电子元器件相关行业的出口退税率。这些优惠政策，有利于降低企业成本，提高我国电子产品的竞争力，对我国电子行业发展具有重要意义。 三、行业市场规模和发展趋势 1、行业市场规模 随着中国宏观经济的持续高速发展，中国电源行业总体来说一直保持着平稳的增长。中国电源学会和 ICTresearch 发布的201

8、3 年度中国电源行业发展报 告指出，2013 年中国电源产业发展平稳，总产值同比增长 6.6%，销售额过 1700 亿元。2011-2013 年年均复合增长率达到 8.01%，预计 2014-2018 年中国电源产 值将从 1804 亿元增长到 2289 亿元。 预计未来开关电源的市场需求将稳步增长。根据中国电源学会数据，2013 年开关电源产值达到 1046 亿元，2011-2013 年产值年均复合增长 7.17%。开关电 源行业的发展，对整个电源产业的发展起着重要的推动作用。据中国电源学会及 ICTresearch 预测，2018 年中国开关电源产值将达到 1414 亿元。2014-201

9、8 年 年均复合增长 6.21%。 2014-2018 年中国电源产业规模预测 数据来源：中国电源学会 2、行业发展趋势 我国开关电源行业起步于 1970 年代末期,到 1980 年代中期, 开关电源产 品开始推广应用。随着全球产业分工日渐加强，开关电源制造逐步向低成本地区尤其是我国大陆地区转移，同时，国际及台湾地区主流厂商的产业转移进一步提 升了我国开关电源行业的技术水平和整体规模。目前，我国已成为开关电源最主 要的生产国和消费国。 随着世界经济一体化进程的加速，全球制造业尤其是电子产品生产加工基地 迅速向中国大陆转移，为我国电源类产品提供了广阔的市场，市场需求处于平稳 上升阶段。同时，在节

10、能降耗政策环境的影响下，高效、节能已经成为电源类产 品发展的方向，电源企业在设计、材料、工艺等方面已实现技术升级，在数字电 视、LED、IT 等新兴领域的应用也将呈现出稳定增长的趋势，我国开关电源行业 将获得更大的市场空间，并继续保持快速发展。 另外，在世界各国越来越重视节能减排的背景下，LED 照明有着巨大的市场 潜力。尤其在路灯、隧道灯、景观照明灯等户外 LED 照明领域，由于节能效果显 著，LED 照明设备已经获得了各国市场的广泛认同，并逐渐呈现出对传统照明的 替代趋势。为了推动传统照明向 LED 照明转变的产业升级，各国政府在政策和资 金上都给予了很大支持。未来在多重利好因素的影响下，

11、户外 LED 照明市场将得 到长足的发展，同时，将带动 LED 驱动电源市场的同步发展。 四、上下游行业状况 1、行业产业链 开关电源行业的上游产业是电子元器件、磁性元件、机构件和灌封材料等行业。电子元器件包括集成电路（IC）芯片、二极管、三极管、金氧半场效晶体管（MOSFET）、电解电容、防雷器件等；磁性材料包括变压器、电感等；机构件包 括铝型材料、防水线材、绝缘材料等；灌封材料包括防水胶、导热胶等。这些行 业大多属于长期稳定发展的基础产业。其下游产业为消费电子产品、LED 路灯、 LED 隧道灯照明等。 2、上游行业情况 电源产品核心供应商为 IC 芯片生产厂商，IC 设计是电子工程学和计

12、算机工 程学的一个学科，涉及到硬件与软件两方面专业知识，硬件包括数字逻辑电路的 原理和应用、模拟电路、高频电路等，软件包括基础的数字逻辑描述语言，如 VHDL 等，微机汇编语言及 C 语言。IC 生产即是一种半导体制造工艺，近代工艺 可以在 1 平方厘米硅晶圆上制造出上亿万个电子器件，并将之组成电子电路， 其制造工艺极其复杂，技术含量相当高。从事 IC 设计及生产的人员均为电子与 计算机工程的尖端人材，与电源制造行业的劳动密集型、生产工艺相对简单的生 产企业有根本的区别。 在电源行业的产业中，IC 芯片制造处于产业价值链的上端，是一种高回报、 高附加值的产业，其竞争与发展的方向是争夺 IC 芯

13、片应用端的业务。这也符合 技术型企业发展的规律，即由技术含量较低产品向技术含量高的产品发展，由低 的回报向高回报的方向发展，IC 芯片制造商不会向比其本身技术含量低，回报 率低的电源行业拓展、渗透。 3、下游行业情况 开关电源属于电子工业的基础产品，下游涉及国民经济众多领域，目前主要面向消费电子类产品和 LED 照明设备。 （1）消费电子类电源情况 消费类电子产品细分行业众多，使消费类开关电源拥有较多的市场对象，无需依赖某一个行业客户，但由于消费类开关电源行业提供的产品不能实现最终产 品的核心功能，因此，本行业对下游行业又具有较大的依赖性。消费电子类开关 电源主要根据下游客户提出的技术要求，由

14、开关电源企业进行独立研发和生产， 由下游企业将其较为独立的配置在下游产品的包装内，由终端客户在使用过程中 实现市电、开关电源和用电产品的链接。随着我国成为全球消费电子产品的制造 大国，在全球市场的占有率不断提高，电源配套的需求为本行业的迅速发展提供 了较好的前提条件。 （2）LED 驱动电源情况 下游 LED 照明灯具的发展直接影响 LED 驱动电源的发展。2007 年之前的 LED 照明灯具受制于技术问题和昂贵的价格，需求较小。2008 年，在政府相关政策 的推动下，LED 照明灯具较 2007 年大幅增长；2009 年，随着“十城万盏”LED 照明计划的正式开展，我国 LED 照明灯具行业

15、出现跨跃式增长。 由于 LED 驱动电源的专业性电源的设计和生产外包、由专业电源厂商为其进 行定制开发和生产的形式来获取稳定的 LED 驱动电源供应，下游 LED 灯具厂商 将采购的 LED 驱动电源装配在 LED 灯具内部以实现灯具的功能；由于 LED 灯具内 部发光体与驱动电源是具有根本性技术差异的不同产品，因此，目前国内外 LED 驱动电源与下游 LED 应用灯具尚未出现一体化生产的发展趋势。 五、影响行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 （1）下游市场规模日益扩大 消费类电子产业是通用开关电源的主要需求行业。随着收入的不断增长和生活方式的不断转变，中国居民对消费类电子产品的需求大幅增

16、加，中国目前也已 经成为全球最大的消费类电子产品市场之一。此外，随着消费类电子产业的不断发展，中国也涌现出了一批消费电子巨头。这些中国的本土企业，通过多年的积 累，形成了强大的制造能力，并具备了很强的品牌影响力。下游市场的需求日益 扩大将带动开关电源行业迅速发展。 （2）LED 照明 行业的兴起 随着 LED 的成本降低、发光效率与寿命提升，加上具备节能环保的优势， LED 在路灯等领域的应用上取代传统灯源已成为趋势。在 LED 技术快速成长、 产品特性不断改良下，LED 路灯等照明领域的示范计划在各国逐步展开，近几年 LED 照明领域的发展较为迅速。LED 照明的兴起将拓宽开关电源的应用，促

17、进新 型开关电源的发展，LED 照明潜在的巨大市场空间给开关电源厂商带来了新的机 遇。 （3）技术水平日益提高 下游产业产品性能的提升，也对开关电源产品提出了新的要求，如新兴的LED 路灯对其驱动电源的要求近乎于苛刻。电源生产厂商需要通过加大技术投 入，引进先进设备，不断提高产品的技术含量，开发新型产品。技术领先的厂商 通过新产品的研制，可以取得较高的利润率水平，保证对研发和设备的持续投入， 保持优势地位；同时，技术含量的提升，也提高了行业进入门槛，避免了行业内 的恶性竞争，保障了行业的健康发展。 （4）产业政策的支持 低碳经济已逐渐成为全球经济发展的共识，欧盟、美国、日本政府都颁布了积极的政

18、策来鼓励 LED 行业的发展，中国在调整经济结构的同时，更是将低碳、 环保提升到一个新的高度。 2009 年 4 月 28 日，科技部正式发布2009189 号文，启动“十城万盏” 照明应用工程，同意在上海、成都、天津等 21 个城市开展半导体照明应用工程（简称“十城万盏”）试点工作，规划至 2010 年在全中国完成 50 个半导体照明 示范城市建设工作，应用 200 万盏 LED 市政照明灯具，LED 器件国产化比例目 标为 70%，预期年节电达 10 亿度；至 2015 年，半导体照明进入 30%通用照明市 场，预期年节电 1,400 亿度，并且带动半导体照明产业规模达到人民币 5,000

19、 亿 元。2009 年 9 月 23 日，发改委、科技部、工信部等六部委联合发布半导体 照明节能产业发展意见（发改环资20092441 号），为 LED 照明的快速发展进一步提供了政策支持。除了国家相继发布一些政策进行扶持外，我国地方政府 也发布了相关政策对产业进行支持并启动了各自 LED 推广计划。 随着国家节能减排政策力度的加大、全社会对节能认识的逐步提升，节能产 品将迎来相当广阔的市场空间。2010 年 10 月，中国共产党十七届五中全会审 议通过有关“十二五”规划的建议，会议强调要加快建设资源节约型环境友好型 社会,积极应对全球气候变化,大力发展循环经济,加大环境保护力度，“十二五”

20、期间，我国将把大幅度地降低能源消耗强度、二氧化碳排放强度和主要污染物的 排放总量作为重要的约束性指标。 国家发展和改革委员会、商务部、海关总署、国家工商行政管理总局、国家 质量监督检验检疫总局于 2011 年 11 月 1 日发布公告，为了提高能效，保护环 境，积极应对全球气候变化，依据中华人民共和国节约能源法，决定从 2012 年 10 月 1 日起逐步禁止进口（含从海关特殊监管区域和保税监管场所进口）和 销售普通照明白炽灯。中国将逐步淘汰白炽灯，具体步骤如下：第一阶段：2011 年 11 月 1 日至 2012 年 9 月 30 日为过渡期，有关进口商、销售商应当按照本 公告要求，做好淘汰

21、前准备工作。第二阶段：2012 年 10 月 1 日起，禁止进口 和销售 100 瓦及以上普通照明白炽灯。第三阶段：2014 年 10 月 1 日起，禁止 进口和销售 60 瓦及以上普通照明白炽灯。第四阶段：2015 年 10 月 1 日至 2016 年 9 月 30 日为中期评估期，对前期政策进行评估，调整后续政策。第五阶段： 2016 年 10 月 1 日起，禁止进口和销售 15 瓦及以上普通照明白炽灯，或视中 期评估结果进行调整。 随着国家节能减排政策力度的加大、全社会对节能认识的逐步提升，节能产 品将迎来相当广阔的市场空间，LED 驱动电源的市场空间亦将伴随其出现跨跃式 增长。 （5）

22、全球开关电源产业发展重心转移 我国劳动力资源丰富、成本低，加上我国消费电子行业经过十多年的发展，原材料配套体系完整，配套材料成本低，使我国消费电子产品在国际上具备较强 的成本竞争优势。因此，全球消费电子产品的生产基地大规模向中国转移。这不 仅扩大了消费类开关电源的市场空间，还将国外先进的生产技术、管理方式引入 国内企业。在成为国际消费电子企业的合格供应商后，优秀的开关电源生产企业将获得长足进步，推动国内开关电源行业的发展。 2、不利因素 （1）传统类开关电源产业集中度低，市场竞争激烈 开关电源的研究开发和生产是从七十年代兴起的，八十年代初中国也才开始了开关电源的研究工作。由于发展时间短，存在小

23、规模生产厂家众多而大型优势 企业缺乏压倒性优势的情况，行业内领先企业的市场占有率较低。根据中国电源 学会统计数据，目前国内电源厂家有上千家之多，形成规模的仅有十多家，产业 集中度低容易引发企业间的低层次价格竞争，影响行业内企业的盈利能力和对研 发、设备的投入力度。 （2）IC 芯片技术掌握在欧美上游企业手中 电源 IC 是开关电源的核心器件，由于国外厂商在电源 IC 市场与技术方面的 积累，掌握着电源 IC 的核心技术。国外企业主导着中国的电源 IC 市场，前 10 大厂商都是欧美企业，德州仪器(TI)、意法半导体（ST）、美国国家半导体(NS)、 飞兆半导体(Fairchild)、美国动力（

24、PI）等在整体市场占有率方面处于领先地 位，开关电源企业介入上游电源 IC 市场的可能性极低。因此，开关电源企业的 生产一定程度上受到上游企业的影响和制约。 六、行业壁垒 1、研发与技术壁垒 开关电源，特别是 LED 驱动电源的生产需要有较强的研发技术实力。研发 技术、工艺技术和行业经验都非常重要，需要长时间的行业积累。电源产品与电 子技术的进步发展密切相关，近年来，随着我国电力电子技术的快速发展，电源 产品也朝着高频化、高功率密度、高功率因素、高效率、高可靠和高智能化方向 发展，因此对研发技术有较高的要求。工艺技术更是需要长期试验和实践经验的 积累，如果缺乏有关的质量控制技术，在批量生产中难

25、以保证产品质量和合格率。 另外，电源生产厂商需要适应下游产品的快速更新而不断研发新产品，如果没有 富有经验的高素质高水平专业技术人员队伍，设计方面将难以满足市场对质量、 效率、节能、环保等方面的要求。 2、生产规模壁垒 传统的消费类开关电源行业在我国市场集中度较低，市场竞争较为激烈，只有实现规模化生产，才能有效降低采购成本和生产成本，因此，没有一定生产规 模的企业将在未来的市场竞争中处于不利地位，将逐步被市场淘汰。 3、资金壁垒 我国电源行业普遍存在回款期较长的情况，电源产品从交货到客户回款通常 有 3 -4 个月的周期，在大规模生产的情况下，较长的回款周期使得电源生产企 业需要大量的流动资金

26、，因此，没有一定资金实力的企业将很难进入本行业。 4、认证及资质壁垒 消费电子类电源属于家庭日常用供电产品，与 LED 驱动电源类似，涉及到 许多环保、节能、安全方面的要求。该行业企业都需要进行企业认证、产品认证 及其他匹配认证，一般电源企业都需要通过诸如 ISO9001 质量体系认证、 ISO14001 环境管理认证，同时根据销售区域的不同，企业产品需要取得不同国 家的安全认证，如 UL、GS、 BS、CE、CB、CCC、PSE 等，可见本行业存在较高 的行业认证壁垒。 消费电子类电源和 LED 驱动电源作为消费电子类产品和 LED 灯具的核心部 件，其产品的安全性、稳定性、可靠性对终端产品

27、功能及寿命产生重大影响。同 时，开关电源下游整机制造商通常多是大型企业，对配件提供商有着严格的质量 要求，因此，电源生产厂商要想成为整机制造商的供应商，除要达到行业标准外， 更要通过严格的供应商资质认定。整机制造商在审定过程中将对供应商的生产流 程、质量管理、工作环境甚至经营规模等各个方面提出严格要求，一般需要多次 整改后方能通过资质认定，再通过相当一段时间的小批量供货测试后才能正式成 为其合格供应商。因此，严格的供应商资质认定，对拟进入本行业的企业形成了 资质壁垒。 5、客户群及信誉壁垒 鉴于驱动电源在 LED 照明设备中的重要性，下游客户在选择驱动电源供应 商时均会非常谨慎，通常需要长时间

28、的观察、测试和磨合才会最终确定供应商。 此外，供应商一旦选定，其所提供的驱动电源需要与配套的 LED 照明设备进行 匹配测试，并报送安规认证机构进行备案，下游客户更换驱动电源供应商的成本较高。 由于上述原因，下游客户一旦选定供应商后，无十分必要一般不会更换供应 商，电源行业制造商往往与整机厂建立一种较为稳定的合作关系，行业内的企业 一般依靠自身长期积累而拥有稳定而可靠的客户群。这种密切的客户关系和长期 积累形成的信誉，也对拟进入本行业的企业形成了壁垒。 七、行业的周期性、区域性和季节性特征 消费电子类开关电源主要受技术进步、功能多元化、消费者对电子产品的偏 好等因素影响保持稳定增长，行业周期性不明显；LED 驱动电源主要受下游 LED 产业的影响存在一定的周期性，一般每 4 至 5 年，LED 产业技术出现较大的突 破，由此导致价格的下降、应用领域扩大和渗透率的大幅度提升。 在生产方面，目前消费电子类开关电源主要集中于长三角、珠三角和北京、 天津、河北附近的首都经济圈地区三大产业区；LED 驱动电源属于新兴产业，尚 未形成集中的产业聚集，因此，区域性不明显。 开关电源整体季节性特征不明显，但由于每年上半年春节及其他假期较为集 中，开工率受到一定影响，以及国外客户采购较为集中于下半年等因素影响，每 年下半年生产量略高于上半年。