《财务报表分折一》考纲8第八章 企业发展能力分析.doc

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1、第八章 企业发展能力分析第一节 企业发展能力分析内涵与框架 企业发展能力分析的内涵与框架识记：企业发展能力的含义答：企业发展能力的分析内容答：企业发展能力从发展动因层面主要是对企业的竞争能力进行分析，结果层面主要是对财务状况进行分析，同时由于企业的发展经常出现周期特征，因而还需对企业进行生命周期分析。而这三点也就构成了企业发展能力的分析内容。理解：企业净利润增长的影响因素答：企业的政策环境、核心业务、经营能力、企业制度、人力资源、行业环境、财务状况等方面都会对企业净利润的增长产生影响。第二节 企业竞争能力分析 企业竞争能力分析识记：企业竞争能力的含义答：企业的竞争能力是指企业生产的产品在品种、

2、质量、成本、价格、交货期和销售服务等方面能否胜过对手。或者说，企业的竞争能力就是指参与竞争的企业之间的实力对比。企业竞争能力的分析内容答：企业竞争能力的分析内容包括：产品市场占有情况分析。产品竞争能力分析。企业竞争策略分析。产品竞争能力的分析内容答：产品竞争能力分析分为四个部分：产品质量的竞争能力分析产品质量的优劣是产品有无竞争能力的首要条件。提高产品质量是提高企业竞争能力的主要手段。产品品种的竞争能力分析产品品种的竞争能力应从以下两方面分析：其一，产品品种占有率的分析。产品品种占有率是企业某种产品在某市场范围内销售的品种或规格、花色数占该市场范围内销售的该种产品的全部品种、规格或花色数的比率

3、。该指标数值越高，说明企业生产和销售的品种、规格或花色满足社会需要的程度越高，竞争能力越强。其二，新品种开发的分析在当前现代科学技术迅速发展的情况下，国内外市场瞬息万变，能否及时开发出新产品，对企业的发展至关重要。分析企业新产品的开发情况，首先要计算新产品的比重，即企业在报告期生产的新产品产值在总产值中所占的比重；其次要计算企业出售的新产品价值在某一市场范围内出售该新产品全部价值中所占的比重，以反映企业新产品在市场竞争中的地位。产品成本和价格的竞争能力析分析企业在价格方面的竞争能力，就是通过与主要竞争对手或同行业成本最低的企业进行成本水平的对比分析，从而找出差异，提出有效对策，以进一步降低成本

4、，提高企业的价格竞争力。产品售后服务的竞争能力分析售后服务的好坏直接影响企业的信誉，影响企业的产品销售。销售服务是企业竞争能力的一个重要方面。强化销售服务，是密切企业与用户关系，提高企业声誉，扩大市场占有率，从而提高企业竞争能力的重要手段之一。理解：企业竞争策略对企业竞争能力的影响答：企业竞争策略的正确与否能够影响到企业竞争能力能否得到正常的或者最大限度地发挥，企业根据市场的发展和竞争对手的情况制定出经营方针，竞争策略得当，则会极大地促进企业的发展，显著改善或增强企业的竞争能力。比如新生的市场企业较易采用外向规模增长的策略，而成熟的市场企业采取内部优化型的增长策略更为合理。第三节 企业周期分析

5、 企业周期分析识记：企业周期的主要类型答：企业面临的周期类型主要有：经济周期、产品生命周期、行业生命周期以及企业生命周期等。理解：周期分析对财务分析的影响答：企业所处的运营环境处于千变万化之中，每个企业之间又各不相同，但从某些方面来看，企业的经济活动同生命体的周期运动很相似，不断经历着成长与衰退，许多似乎独立的现象相互作用，引起相似的趋势或周期，因此在财务分析中就要考虑企业经营发展的周期性变化。企业生命周期的分析与判断答：在企业生命周期分析的过程中应注意不要试图把企业只放在生命周期的一个位置上，企业的不同部门也可能性处于不同的周期阶段。健康企业的生命周期曲线一般呈正常的钟形分布，也就是说有时其

6、行为可能具备生命周期的上一个或者下一个阶段的特征，但它的绝大部分行为却表现出企业在生命周期上目前所处的主要位置特征，这些特征正是分析判断企业所处生命周期的主要依据。产品生命周期的分析与判断答：对产品生命周期的判断方法有三种：直接参考法，即直接参考国外或者其他地区同类产品的生命周期来确定本企业产品生命周期所处阶段的一种方法。指标分析法，即通过计算与产品生命周期密切相关的几个经济指标来推断产品生命周期的一种方法。直观判断法，即依据与产品生命周期密切相关的情况和指标直接判断产品所处周期阶段的一种方法。第四节 企业发展能力财务比率分析 营业发展能力分析识记：销售（营业）增长率的概念与计算公式答：销售（

7、营业）增长率是指企业本年销售（营业）收入增长额同上年销售（营业）收入总额的比率。它是评价企业发展状况和发展能力的重要指标。其计算公式为：销售（营业）增长率 = 本年销售（营业）收入增长额 / 上年销售（营业）收入总额 X100%三年销售（营业）平均增长率的概念与计算公式答：三年销售收入平均增长率表明的是企业销售收入连续三年增长情况，体现企业的发展潜力。其计算公式为：总资产增长率的概念与计算公式答：总资产增长率是指本年总资产增长额同年初（即上年末）资产总额的比率，该指标是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。其计算公式为：总资产增长率 = 本年总资产

8、增长额 / 年初资产总额 X 100%三年总资产平均增长率的概念与计算公式答：三年平均资产增长率用来反映企业较长时期内的资产增长情况。其计算公式为：固定资产成新率的概念与计算公式答：固定资产成新率是企业当期平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率。该指标反映了企业所拥有固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续发展的能力。其计算公式为：固定资产成新率 = 平均固定资产净额 / 平均固定资产原值 X 100%应用：销售（营业）增长率的运用与分析评价答：销售（营业）增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是企业增长增量和存量资本的重要前提。不断增加

9、的销售（营业）收入，是企业生存的基础和发展的条件。该指标若大于0，表示企业本年的销售（营业）收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好；若该指标为小于0，则说明企业或是产品不适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，产品销售不出去，市场份额萎缩。该指标在实际操作时，应结合企业历年的销售（营业）水平、企业市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行潜在性预测，或者结合企业前3年的销售（营业）收入增长率做出趋势性分析判断。同时在分析过程中要确定比较的标准，在比较中可分别以其他相类似的企业、本企业历史水平及行业平均水平等为比较标准。销售增长率作为相对量指标，也

10、存在受增长基数影响的问题，如果增长基数即上年销售（营业）收入额特别小，即使销售（营业）收入出现较小幅度的增长，也会出现较大数值，不利于企业之间进行比较。因而在分析过程中还需要使用销售（营业）收入增长额及3年销售（营业）收入平均增长率等指标进行综合判断。三年销售（营业）平均增长率的运用与分析评价答：三年销售（营业）增长率指标能够反映企业的销售（营业）增长趋势和稳定程度，较好体现企业的发展状况和发展能力，避免少数年份销售收入不正常增长而对企业发展潜力的错误判断。总资产增长率 三年总资产平均增长率的运用与分析评价答：总资产增长率越高表明企业在一个经营周期内资产经营规模扩张的速度越快，但也应注意资产规

11、模扩张的质与量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。另外在进行总资产增长率分析时应注意各企业之间的可比性。固定资产成新率的运用与分析评价答：运用该指标分析固定资产新旧程度时，应剔除企业应提未提折旧对房屋、机器设备等固定资产真实状况的影响。在运用固定资产成新率指标的企业间进行该指标的比较时，要注意不同折旧方法对固定资产成新率的影响，加速折旧法下固定资产成新率要低于直线折旧法下的固定资产成新率。固定资产成新率受周期影响较大，一个处于发展期的企业与一个处于衰退期的企业的固定资产成新率会明显不同，虽然企业处于不同的阶段本身就反映了企业具有不同的发展能力，可以说处于发展期的企业的发展能力要高于处

12、于成熟期或衰退期的企业，但在对企业做出评价时，仍需要考虑到企业所处的周期阶段这一因素。 财务发展能力分析识记：资本积累率的概念与计算公式答：资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。该指标反映企业所有者权益在当年的变动水平，体现了企业资本的积累情况，是企业发展强盛的标志，也是企业扩大再生产的源泉，展示了企业的发展潜力，是评价企业发展潜力的重要指标。其计算公式为：资本积累率 = 本年所有者权益增长额 / 年初所有者权益 X 100%三年资本平均增长率的概念与计算公式答：三年资本平均增长率是表示企业资本连续三年的积累情况，体现企业的发展水平和发展趋势。其计算公式为：股利增长率的

13、概念与计算公式 三年股利平均增长率的概念与计算公式答：股利增长率是本年发放股利增长额与上年发放股利的比率。该指标反映企业发放股利的增长情况，是衡量企业发展性的一个重要指标。其计算公式为：股利增长率 = 本年每股股利增长额 / 上年每股股利 X 100%为了反映更长时期的股利增长情况，可以计算三年股利平均增长率，其计算公式为：三年股利平均增长率 = 应用：资本积累率的运用与分析评价答：资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，表明企业资本积累越多，企业资本保全性越强，应付风险、持续发展的能力越大。三年资本平均增长率的运用与分析评价答：三年资本平均增长率指标克服了资本积累率的“滞后性”问题，能够反映企业资本保全增值的历史发展状况，以及企业稳步发展的趋势。该指标越高，表明企业所有者权益得到的保障程度越大，企业长期使用的资金越充裕，持续发展能力越强。股利增长率的运用与分析评价答：股利增长率越高，企业股票价值越高，反之股票价值越低。三年股利平均增长率的运用与分析评价第 7 页 共 7 页