家庭理财规划设计方案（第四部分）.ppt

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1、80808080后职场工薪阶层罗先生后职场工薪阶层罗先生后职场工薪阶层罗先生后职场工薪阶层罗先生理财规划设计方案理财规划设计方案理财规划设计方案理财规划设计方案 方案纲要友情声明客户家庭背景客户理财目标基本情况假设客户收入状况客户家庭家庭财务状况分析理财方案设计与执行风险告知披露事项与定期评估的安排 友情声明 尊敬的罗先生：尊敬的罗先生：非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。首先非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。首先请参阅以下声明：请参阅以下声明：1 1本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理财事务进行更好地

2、决策，达到财务自由、决策自主与生活自在理财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。的人生目标。2 2本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可本理财规划报告书是在您提供的资料基础上，基于通常可接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目接受的假设、合理的估计。综合考虑您的资产负债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。标、现金收支状况而制定的。3 3本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一些金融庭情况、财务状况、生活环境、未来目标和计划以及对一

3、些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大建议您定期评估自己的目标和计划，特别是在人生阶段发生较大变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。变化的时候，如家庭结构转变或更换工作等。客户家庭背景罗先生，男，罗先生，男，2727岁，未婚，岁，未婚，20042004年大学毕业，现任职于某银行。年大学毕业，现任职于某银行。父亲，父亲，5151岁，母亲岁，母亲5353岁，都在农村。小罗的弟弟岁，都在农村。小罗的弟弟1717岁，现读高中，岁，现读高中，明年高考，成绩很好。明

4、年高考，成绩很好。罗先生月收入罗先生月收入20002000元，平均季度奖金元，平均季度奖金40004000元，每月支出房租元，每月支出房租350350元，水电元，水电100100元，通讯元，通讯100100元，生活费用元，生活费用500500元，给弟弟生活费用元，给弟弟生活费用100100元，支助女友开支元，支助女友开支500500元。元。罗先生目前有存款罗先生目前有存款1 1万元，股票市值万元，股票市值1 1万元（盈亏平衡），基金投万元（盈亏平衡），基金投入入2.52.5万元，现在市值万元，现在市值1.31.3万元，还有近万元，还有近4 4万元信用卡负债。父母万元信用卡负债。父母在农村的收入

5、为供罗先生上大学全部用尽，目前基本没有积蓄，在农村的收入为供罗先生上大学全部用尽，目前基本没有积蓄，但也无负债，每年在农村的收入仅够基本生活和罗先生弟弟的教但也无负债，每年在农村的收入仅够基本生活和罗先生弟弟的教育、生活费用。育、生活费用。客户理财目标客户理财目标短期目标短期目标1 11 1年后偿还借款年后偿还借款1500015000元。（假设借款期限为元。（假设借款期限为1 1年，还钱无利息）年，还钱无利息）2 21 1年后负担弟弟大学学费和生活费用年后负担弟弟大学学费和生活费用1.51.5万元。万元。3 3两年内结婚，婚礼各项费用两年内结婚，婚礼各项费用3 3万元。万元。中期目标中期目标1

6、 1结婚结婚2 2年后要小孩，每年小孩开支年后要小孩，每年小孩开支1 1万元；另需考虑万元；另需考虑3 3岁以后的岁以后的教育费用支出，前教育费用支出，前1515年每年年每年20002000元，上大学元，上大学4 4年每年年每年2 2万元。万元。2 22 2年后购房年后购房3030万元。万元。远期目标远期目标1.101.10年内在父母所在的县城为父母购买年内在父母所在的县城为父母购买2020万元住房一套。万元住房一套。2 2从父亲从父亲6060开始赡养父母至父亲开始赡养父母至父亲8080岁，每年的赡养费为当时市岁，每年的赡养费为当时市值值1000010000元元 基本假设条件基本假设条件通货通

7、胀率3%收入成长率4%投资收益率5%房价成长率4%学费成长率5%一般房屋贷款利率6%住房公积金贷款利率4%当地住房公积金上限为每人20万元婚后罗先生爱人收支储蓄状况与小罗相等（则两人住房公积金上限之和为40万元）为父母购房时，出售的旧房届时市值为50000元从父亲60开始赡养父母至父亲80岁，每年的赡养费为现值10000元客户收入状况（社保部分）客户收入状况（社保部分）罗先生月收入罗先生月收入2000元，平均季度奖金元，平均季度奖金4000元。因此，每季度末（元。因此，每季度末（3月末、月末、6月末、月末、9月末、月末、12月末）工资收入为月末）工资收入为2000元元+4000元元=6000元

8、，元，其它月份工资收入均为其它月份工资收入均为2000元元三险一金三险一金 按上一年度平均工资计算。按上一年度平均工资计算。上一年度平均工资上一年度平均工资=（2000*8+6000*4）/12/（1+4%）约等于）约等于3200 1.养老保险金：个人缴纳养老保险金：个人缴纳=3200*8%=256 2.医疗保险金：个人缴纳医疗保险金：个人缴纳=3200*2%=64 3.失业保险金：个人缴纳失业保险金：个人缴纳=3200*1%=32 4.住房公积金（假设为住房公积金（假设为12%）：个人缴纳）：个人缴纳=3200*12%=384 年末三险一金缴纳总金额：年末三险一金缴纳总金额：3072+768

9、+384+4608=8832客户收入状况（税收部分）客户收入状况（税收部分）个人非季度末月份税前月工资：个人非季度末月份税前月工资：2000-（256+64+32+384）=1264个人季度末月份税前月工资：个人季度末月份税前月工资：6000-（256+64+32+384）=5264非季度末月份每月应缴纳税金：非季度末月份每月应缴纳税金：12642000起征点，因此纳税额为起征点，因此纳税额为0季度末月份每月应缴纳税金：（季度末月份每月应缴纳税金：（5264-2000）*25%-375=441（适用税率：（适用税率：25，速算扣除数，速算扣除数375）年末应缴纳税金总额：年末应缴纳税金总额：0

10、+441*4=1764年末工资税后可支配总收入：年末工资税后可支配总收入：1264*8+5264*4-1764=29404 家庭资产负债表（年末）家庭资产负债表（年末）资产项目资产项目成本成本市价市价负债项目负债项目金额金额净值项目净值项目成本成本市价市价现金00信用卡负债40000活期存款1000010000小额消费贷款0其它流动性资产其它消费性贷款流动性资产流动性资产 10000100001000010000消费性负债消费性负债4000040000流动性净值流动性净值(30000)(30000)(30000)(30000)合计合计合计合计合计合计外币存款00投资性房贷0股票投资100001

11、0000基金投资2500013000其它投资性资产其它投资性负债投资性资产投资性资产35000350002300023000投资性负债投资性负债0 0投资性净值投资性净值35000350002300023000合计合计合计合计合计合计自用汽车00自用性房贷0自用房屋00其它流动性资产其它自用性负债自用性资产自用性资产0 00 0自用性负债自用性负债0 0自用性净值自用性净值0 00 0合计合计合计合计合计合计总资产总资产45000450003300033000总负债总负债4000040000总净值总净值50005000(7000)(7000)家庭收支储蓄表家庭收支储蓄表收入项目收入项目金额金额

12、支出项目支出项目金额金额储蓄项目储蓄项目金额金额工资收入40000家计支出-12600三险一金-8832弟弟生活费-1200所得税-1764支助女友-6000工作收入工作收入2940429404生活支出生活支出(19800)(19800)工作储蓄工作储蓄96049604利息收入36利息支出0租金收入0保障型保费0理财收入理财收入3636理财支出理财支出0 0理财储蓄理财储蓄3636总收入总收入2944029440总支出总支出(19800)(19800)总储蓄总储蓄96409640 家庭现金流量表家庭现金流量表项目项目金额金额项目项目金额金额一、生活现金流量三、借贷现金流量工作收入29404借入

13、本金40000生活支出(19800)利息支出0生活现金流量9604还款本金0二、投资现金流量借贷现金流量40000投资收益0四、保障现金流量资本利得0保费支出0投资赎回（实际发生）保障现金流量0新增投资（实际发生）投资现金流量0 家庭财务分析表家庭财务分析表家庭财务比率家庭财务比率计算公式计算公式罗先生家庭指标罗先生家庭指标建议范围建议范围结论结论安全边际率（当前收入-收支平衡点收入）/当前收入32.06%30%-100%正常资产负债率总负债/总资产121.21%20%-50%过高流动资产比率流动资产/总资产30.30%2%-10%过高备用金倍数月流动资产/月支出6.063-6略高财务自由度年

14、理财收入/当年支出0.18%20%-100%过低家庭财务状况中存在的问题家庭财务状况中存在的问题 资产负债率、流动资产比率和财务自由度严重不合理。1信用卡使用不当。信用卡负债的直接影响是无法实现近5年理财目标，造成沉重的财务负担，影响生活质量。若进一步发展将导致破产。2无保险保障计划，一旦出现疾病或者其他意外导致收入中断，生活来源无法满足，信用卡的债务危机也将对信用状况和财务状况造成严重结果，这是当前最大隐患。3理财资金没有合理运用。一方面，备用金倍数略高，导致资金流动性过高，不利于资金价值的有效利用。另一方面，财务自由度过低，理财结构缺乏合理性。基本理财建议基本理财建议 1暂停信用卡冲动消费

15、，严控消费性负债。2拿出一部分流动性资产和投资性质产，用以归还信用卡的欠款，提高资金有效使用率。3先向亲朋好友借款归还信用卡欠款，今后慢慢偿还，以尽快减少和消除负债，降低信用风险和财务风险。4更换一份更高收入的工作，或者增加一份兼职工作，增加储蓄，缩短实现各理财目标的时间。5.优化投资结构，实现合理风险范围内的收益最大化。6合理控制风险，适当增加保险，减少由于意外导致的家庭财务损失，提高幸福指数。客户风险属性分析客户风险属性分析 风险承受能力评分表风险承受能力评分表年龄年龄1010分分8 8分分6 6分分4 4分分2 2分分客户得分客户得分27总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，7

16、5岁以上者0分48就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业8家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代10置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50无自宅2投资经验10年以上610年25年1年以内无6投资知识有专业证照财金科系毕自修有心得懂一些一片空白4总分78风险态度评分表风险态度评分表忍受亏损%10分8分6分4分2分客户得分10不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍25得50分20首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息8认赔动作默认停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平6赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6最重要特性获利性收益兼成长收

17、益性流动性安全性8避免工具无期货股票外汇不动产8总分56风险矩阵风险矩阵风险能力风险能力低能力低能力中低能力中低能力中能力中能力中高能力中高能力高能力高能力风险态度风险态度工具工具0-190-19分分20-3920-39分分40-5940-59分分60-7960-79分分80-10080-100分分 低态度低态度 0-190-19分分货币70%50%40%20%0%债券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%预期报酬率5.00%5.40%6.00%6.80%8.00%标准差3.40%4.28%5.64%7.66%11.24%中低态度中低态度 20-3920-39分分货币

18、50%40%20%0%0%债券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%预期报酬率5.40%6.00%6.80%8.00%8.40%标准差4.28%5.64%7.66%11.24%12.86%中态度中态度 40-5940-59分分货币40%20%0%0%0%债券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%预期报酬率6.00%6.80%8.00%8.40%8.80%标准差5.64%7.66%11.24%12.86%14.57%中高态度中高态度 60-7960-79分分货币20%0%0%0%0%债券30%50%40%30%20%股票50%50%60%70%

19、80%预期报酬率7.60%8.00%8.40%8.80%9.20%标准差10.71%11.24%12.86%14.57%16.34%高态度高态度 80-10080-100分分货币0%0%0%0%0%债券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%预期报酬率8.00%8.40%8.80%9.20%9.60%标准差11.24%12.86%14.57%16.34%18.15%风险态度：风险态度：中等风险承受能力：风险承受能力：中高等主要问题：主要问题：家庭资产没有充分利用，理财结构不合理。解决方法：解决方法：优化投资结构，实现合理风险下的收益最大化，为终生理财打好基础。投资资产基

20、本配置建议投资资产基本配置建议项目分数投资工具资产配置预期报酬率货币0%2.25%承受能力78债券40%6%承受态度56股票60%10%投资组合100%8.40%不建议客户投资外汇、期货和其它金融衍生品等高风险工具，推荐债券或债券型基金与股票按比例组合。债券或债券型基金（或组合）：债券或债券型基金（或组合）：建议比例为40%若选择债券，请注意持有年限和债券类型的选择。若选择基金，请关注十大基金公司，从中选取一只债券型基金或几只的组合长期持有。股票：股票：建议比例为60%建议多多关注中国经济形势，增加股票投资知识。推荐各行业的龙头股票，比例组合，长期持有，切忌频繁短线操作。理财方案设计与执行（一

21、）理财方案设计与执行（一）短短 期期 目目 标标l1年后还清借款年后还清借款1.5万元，需每月结余：万元，需每月结余：PMT(3%/12,12,15000，0)=1270.41元元l1年后负担弟弟大学学费和生活费用年后负担弟弟大学学费和生活费用1.5万元，需每月结余：万元，需每月结余：PMT(5%/12,12,15000，0)=1278.78元元l两年内结婚，婚礼各项费用两年内结婚，婚礼各项费用3万元，需每月结余：万元，需每月结余：PMT(5%/12,24,30000，0)=1310.68元元 理财方案设计与执行（二）理财方案设计与执行（二）短期（婚前）保险规划短期（婚前）保险规划婚前可根据双

22、十原则进行保险规划保额：年收入的10倍，即：29404*10=29.404万，约等于30万。保费：年收入的10%，即：29404*10%=2940.4元。根据家庭生命周期的特点，投保险种应为意外险意外险意外险意外险和寿险寿险寿险寿险，受益人为其父母父母父母父母。理财方案设计与执行（三）理财方案设计与执行（三）短期（婚前）目标规划方案短期（婚前）目标规划方案 由内部报酬率生涯仿真表得知，要顺利达成上述各项目标，内部报酬率需要高达54.72，很难实现，因此提出如下3种解决方案：方案1：增加兼职年收入36223.5-29404=6819.5元。方案2：减少结婚费用。将原来的3万元结婚费用减少至149

23、38元。方案3：减少每年对弟弟学费和生活费的支助至-64元，即停止支助。以上3个方案均可实现内部报酬率IRR=8.40%，理论上可以实现目标。但是，方案2相当于使结婚费用从简，恐怕在感情上很难接受，不作为首选。方案3很可能会致使弟弟的生活和学业无法继续，不到万不得已不建议为之。相比来看，作为婚前暂时没有过多家庭负担的罗先生，时间和精力尚能允许从事兼职，因此方案方案方案方案1 1较为现实可行，建议较为现实可行，建议较为现实可行，建议较为现实可行，建议采用！采用！采用！采用！中期和远期目标相比近期目标更复杂一中期和远期目标相比近期目标更复杂一些，实现难度相对较大，建议采用些，实现难度相对较大，建议

24、采用目标并进法 理财方案设计与执行（四）理财方案设计与执行（四）中中 期期 目目 标标l2年后孩子生活费用第一年需准备的现值为：年后孩子生活费用第一年需准备的现值为：PV(3%,5,10000，0)=11592.74元元l孩子孩子3岁以后岁以后15年教育费用的第一年需准备的现值为：年教育费用的第一年需准备的现值为：PV(5%,8,2000，0)=2954.91元元l孩子孩子4年大学学费的第一年需准备的现值为：年大学学费的第一年需准备的现值为：PV(5%,23,20000，0)=61430.48元元 理财方案设计与执行（五）理财方案设计与执行（五）结婚2年后（2012年）的房价的现值为：PV(4

25、%,2,30，0)=32.4480万假设住房公积金全部来支付购房首付款，截止至购房时2012年，罗先生的住房公积金累积总额为：4606*8=36848元，假设罗先生爱人与罗先生参加工作为同一年，因此罗先生家庭的住房公积金总额为：36848*2=73696元则购房时需贷款金额为：32.4480-7.3696=25.0784万，假设贷款期限20年。之后需每年还款：PMT（6%，20，25.0784，0）=2.1864万元 理财方案设计与执行（六）理财方案设计与执行（六）远远 期期 目目 标标假设第10年年末在父母所在的县城为父母购买20万元住房一套，则第10年年末的房价现值为：PV（4%，10，2

26、0，0）=29.6049万元购买新房后，出售父母原来的旧房产，预计当时价格5万元，那么新房需要资金29.6049-5=24.6049万元。假设首付为30%，需要贷款：24.6049*（1-30%）=17.2234万 之后需每年还款：PMT（6%，20，17.2234，0）=1.5016元9年后赡养父母。每年的赡养费为届时市价10000元。理财方案设计与执行（七）理财方案设计与执行（七）中远期（婚后）保险规划中远期（婚后）保险规划婚后时点的家庭保险规划根据医嘱需要法设计。罗先生10年收入总和：29404*（1+4%）2*20=318033.66=31.8034万罗先生爱人10年收入：31.803

27、4万父母赡养费：10000*20=20万孩子教育费用：10000*18+2000*18+20000*4=29.6万，约等于30万房贷余额：25.0784+17.2234=42.3018万假设罗先生60岁退休，退休后生活费用19800*（1+3%）31*20=99万家庭总保额为（31.8034+31.8034+20+29.6+42.3018+99）*2=509.0172万罗先生和其爱人各需要保额：509.0172/2=254.5086万由于婚前罗先生已经购买了30万保额，所以罗先生需要保额：254.5086-30=224.5086万（包含孩子教育金）罗先生爱人需要保额：254.5086万（包含孩

28、子教育金）根据家庭生命周期的特点，应该在不同时期投保意外险、寿险、健康险、教育金意外险、寿险、健康险、教育金意外险、寿险、健康险、教育金意外险、寿险、健康险、教育金保险和养老保险保险和养老保险保险和养老保险保险和养老保险，总体保费应控制在家庭总收入的20%20%以内以内以内以内。理财方案设计与执行（八）理财方案设计与执行（八）中长期（婚后）目标规划方案中长期（婚后）目标规划方案由内部报酬率生涯仿真表可以看出，要顺利达成上述目标，内部报酬率需要高达23.55%，较难实现，因此提出如下3种解决方案：方案方案1：罗先生继续兼职到38岁，罗太太婚后兼职到38岁。方案方案2：全家婚后减少保费至罗先生结婚

29、之前的水平每年2940.5元，且结婚10年后，即40岁当年生活费用减少至49892元，当年减少金额52496-49892=2604元（之后随通胀率增加），罗太太增加工作年限至60岁退休。方案方案3：推迟2年（2014年）购房，且结婚第2年，即30岁当年生活费用减少至24730元，当年减少金额35464-24730=10734元（之后随通胀率增加）。方案方案3相关计算过程：相关计算过程：如果推迟2年（2014年）购房，则届时房价的现值为：PV(4%,4,30，0)=35.0958万届时罗先生家庭住房公积金总额已累计到：73696+73696*（1+4%）2=15.3406万购房时需贷款金额为：3

30、5.0958-15.3406=19.7552万，假设贷款期限20年。之后需每年还款：PMT（6%，20，19.7552，0）=1.7223万元 以上3个方案均可实现IRR=8.4%左右，理论上都较易实现。但是，方案2弊端显而易见：首先，家庭保险保障大大减少，一旦出现意外，就会致使家庭状况不断恶化；其次，40岁以后减少生活支出的措施，会使幸福感降低，加之作为女性的罗太太还要在55岁以后继续工作5年，明显不利身心健康，不到万不得已不建议为之。方案3婚后大面积缩减生活开支的做法会对家庭生活带来诸多不利，也不力荐。相对来说，方案1最适合罗先生的家庭现状，虽然也有困难，但总体来讲弹性较大，相对简单易行，

31、因此建议采弹性较大，相对简单易行，因此建议采弹性较大，相对简单易行，因此建议采弹性较大，相对简单易行，因此建议采用方案用方案用方案用方案1 1。以上为罗先生家庭理财目标分析和实施以上为罗先生家庭理财目标分析和实施方案的全部内容，如有疑问，请您及时方案的全部内容，如有疑问，请您及时咨询为您服务的理财师。咨询为您服务的理财师。风险告知本理财规划书中所引用历史数据、通货膨胀率等财务指标的假设，是基于一定的社会经济环境。而您的理财目标、财务状况、国家和地方相关法规以及金融市场等都会随着时间的推移而变化，我们无法精确地考虑未来诸多不确定因素，本理财规划书仅能为您提供一般性的理财指引，我们不对规划书中的预期收益率和资产的价值等做任何保证或承诺。披露事项与定期评估的安排披露事项与定期评估的安排金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检讨服务。客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。根据客户的情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约2011年3月为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。谢谢 谢！谢！