中小企业财务管理.ppt
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1、LOGO第五讲第五讲 中小企业财务管理中小企业财务管理中小企业财务管理的特点中小企业财务管理的特点中小企业的融资渠道中小企业的融资渠道中小企业的政策利用中小企业的政策利用第五讲第五讲 中小企业财务管理中小企业财务管理一中小企业财务管理的特点一中小企业财务管理的特点v中小企业的概念中小企业是相对于大企业的概念,是指营业收入或资产总额较小、职工人数较少、管理组织简单、职责分工有限的企业。行业名称行业名称 指标名称指标名称 单位单位 大型大型 中型中型 小型小型 微小微小 工业工业 从业人员数从业人员数 人人 1000 300-1000 20-300 20 营业收入营业收入 万元万元 40000 2
2、000-40000 300-2000 300 建筑业建筑业 营业收入营业收入 万元万元 80000 6000-80000 300-6000 300 资产总额资产总额 万元万元 80000 5000-80000 300-5000 300 批发业批发业 从业人员数从业人员数 人人 200 20-200 5-20 5 营业收入营业收入 万元万元 40000 5000-40000 1000-5000 1000 零售业零售业 从业人员数从业人员数 人人 300 50-300 10-50 10 营业收入营业收入 万元万元 20000 500-20000 100-500 100 交通运输交通运输 从业人员数
3、从业人员数 人人 1000 300-1000 20-300 20 营业收入营业收入 万元万元 30000 3000-30000 200-3000 200 邮政业邮政业 从业人员数从业人员数 人人 1000 300-1000 20-300 20 营业收入营业收入 万元万元 30000 2000-30000 100-2000 100 住宿餐饮住宿餐饮 从业人员数从业人员数 人人 300 100-300 10-100 10 营业收入营业收入 万元万元 10000 2000-10000 100-2000 100 农林牧渔农林牧渔 营业收入营业收入 万元万元 20000 500-20000 50-500
4、 50 仓储仓储 从业人员数从业人员数 人人 200 100-200 20-100 20 营业收入营业收入 万元万元 30000 1000-30000 100-1000 100 房地产房地产 开发经营开发经营 资产总额资产总额 亿元亿元 1 0.5-1 0.20.5 0.2 营业收入营业收入 亿元亿元 20 0.1-20 0.010.1 0.01 信息传输信息传输 从业人员数从业人员数 人人 2000 100-200 10-100 10 营业收入营业收入 亿元亿元 10 0.1-10 0.01-0.1 0.01 软件和软件和 信息技术信息技术 从业人员数从业人员数 人人 300 100-300
5、 10-100 10 营业收入营业收入 万元万元 10000 1000-10000 50-1000 50 租赁和租赁和 商务服务商务服务 从业人员数从业人员数 人人 300 100-300 10-100 10 资产总额资产总额 亿元亿元 12 0.8-12 0.01-0.8 0.01 物业管理物业管理 从业人员数从业人员数 人人 1000 300-1000 100-300 100 营业收入营业收入 万元万元 5000 1000-5000 500-1000 500 其他其他 从业人员数从业人员数 人人 300 100-300 10-100 10 表表1 1 我我国国中中小小企企业业的的划划型型标
6、标准准(2 20 01 11 1版版)v中小企业的经济评价中小企业的经济评价提供新的就业机会提供新的就业机会:“十一五”时期中小企业新增城镇就业岗位4400万个以上,其中,规模以上中小工业企业从业人员由5636万人增加到7056万人,占规模以上工业从业人员的77.9%。中小企业提供80%以上的城镇就业岗位和90%的新增就业人口。技术创新:技术创新:中小企业还提供了“全国约66%的发明专利、74%以上的企业技术创新和82%以上的新产品开发”。在我国,科技成果应用在中小企业中一般为大企业的 13 倍。刺激竞争:刺激竞争:竞争进一步促进了社会资源配置效率的提高成为大企业重要的合作伙伴成为大企业重要的
7、合作伙伴(目前流行的做法是大企业制造加工环节全部外包,中小企业则成为卫星企业)提高生产和服务的效率:提高生产和服务的效率:至2010年8月,我国有中小企业4200多万户,占企业总数的99%以上,经工商注册的中小企业数量470万户,个体、私营企业达3800万户。中小企业创造的最终产品和服务价值对GDP的贡献超过65,上缴税收占比超过50%,产品出口额占68%。v中小企业财务管理特点中小企业财务管理特点 1.中小企业的内部管理基础普遍较弱;财务人员素质偏低;不设置财务机构或财务机构简单。2.中小企业的抗风险能力较弱,信用等级较低;中小企业的资本规模有限,决定了它们抗风险能力的先天不足,从而影响其信
8、用等级。3.中小企业的融资渠道相对有限;4.中小企业的投资具有较大的盲目性,投资效益上更重视资金回收;5.中小企业对管理者的约束较多;6.中小企业财务信息需求以内部为主,不愿花费太大的财务管理成本(往往请个兼职代理记账的财务人员,一般比正式职工少付一半的工资)。中小企业发展的瓶颈中小企业发展的瓶颈v2014年5月,中国人民银行发布2014年一季度社会融资规模统计数据报告,数据显示2014年一季度社会融资规模为5.6万亿元,比去年同期少5612亿元。中国整体经济下行,主要是因为投资型经济的难以为继。中小企业在过去发展迅速,但现在却面临融资这个老大难问题,需要对症下药,受制于自身原因很多中小企业很
9、难从正规渠道融资,只能借助民间借贷。我国中小企业的资金来源分布二、中小企二、中小企业融融资管理管理 二、中小企二、中小企业融融资管理管理 中小企业可以利用的融资渠道:u内源融资:留存收益、折旧u外源融资:直接融资、间接融资间接银行及其他金融机构借款、政策性贷款、中小企业信用担保贷款、供应链金融、融资租赁等直接直接股权融资(战略投资者、风险投资者、股东增加投入)、股票融资、债券融资、商业信用、申请政府财政补贴或专项资金支持、网络金融P2C v内源融资 内源融资是指企业不依赖外部资金,而在本单位内部筹集所需的资金,它主要是通过以前的利润留存进行资本纵向积累的一种融资方式。其来源,一是企业自身的积累
10、,二是某些暂时闲置的可用来周转的资金,如折旧准备等。内源融资是我国中小企业融资的主要渠道,有调查显示,我国中小企业初创时期90的资金来源于资金持有者、合伙人以及他们的家庭,初创期过后仍主要依赖于内源融资,有80的中小企业认为资金困难已严重障碍了企业的发展。v间接融资 间接融资属于外源融资的一种,主要是指企业向商业银行和其他金融机构申请贷款融得资金。国外的经验证明,商业银行贷款是中小企业最重要的外源性融资来源。由于我国金融体系的特点及中小企业自身所具有的特征,使得中小企业获得银行贷款的融资渠道并不畅通。外源融资外源融资(间接融资和直接融资)(间接融资和直接融资)小微企业可以利用的间接融资渠道:一
11、、商业银行针对小微企业而推出的一些信贷产品:v工商银行“小额便利贷”v建设银行“善融贷”v民生银行“畅易贷”v平安银行“一贷通”、“新一贷”v广发银行“生意人”v和南京银行“鑫微力”v交通银行“展业通”v北京银行“小巨人”订单贷 v招商银行助力贷之订单贷v杭州银行订单贷 v交通银行知识产权质押贷款 v工行、浦发、中信等政府采购贷信用融资 v渣打银行现贷派和“一贷全”v“联保贷款”:是指若干小企业自愿组成一个联合担保体,通过自主协商后统一向银行申请贷款授信,一旦其中的成员发生逾期还款时,其他成员就要承担连带还款责任。v信用卡大额贷款:华夏银行“易达金”、中信银行“信金宝”、兴业银行“随兴贷”及广
12、发银行“财智金”都提供相应服务。v小微信贷通:政府担保银行出钱v知识产权质押贷款:用知识做担保融资v内保外贷:“内保”与“外贷”v抱团融资:团结就是力量小微企业可以利用的间接融资渠道:二、通二、通过中小企中小企业信用担保机构信用担保机构贷款款截止2009年底,全国中小企业信用担保机构已达5547户,共筹集担保资金3389亿元,当年为37万户中小企业提供担保贷款额已达10796亿元(首次突破万亿大关),占全国中小企业贷款余额的7.5%;新增担保贷款7240亿元,占中小企业新增贷款总额的21.4%。5547户担保机构当年实现收入180亿元,纳税16.4亿元,实现利润44.5亿元。2009年在保中小
13、企业27.5万户,在保责任余额7289亿元,中小企业贷款担保额已累计2.5万亿元,累计担保企业112万户,信用担保已成为助推中小企业获取融资的重要渠道。我国中小企业信用担保机构主要是在为小企业、小项目提供担保服务,其服务中小企业的政策目标十分明显。全国5547家担保机构提供担保服务的中小企业户均人数119人,户均销售2850万元。当年提供的55.8万笔担保业务中,单笔担保额800万元以下的52万笔,占总笔数的93.3%;单笔担保额 100万元以下的29万笔,占总笔数的52.2%。20052011年我国中小企业信用担保机构的数量中新力合担保公司的中新力合担保公司的“桥隧模式桥隧模式”v中新力合不
14、但整合了银行、政府等机构的资金(并为其提供担保),搭建融资平台,为企业提供批量债权融资;还联合VC,让其对在同一个融资平台下的企业进行股权投资。其中最为知名当属“桥隧模式”。v桥隧模式具体运作如下:企业向银行申请贷款,由VC和担保公司联合向银行提供担保(VC作为主担保人),同时企业主将自己一定比例的股权,质押给担保公司及VC作为反担保。这种新型融资模式不但有助于让企业搭上信贷市场的“桥”,还能帮企业连通资本市场的“隧”,所以取名为“桥隧”。小微企业可以利用的间接融资渠道:三、通三、通过小小额贷款公司借款款公司借款 2011年2月20日,央行公布了2011年小额贷款公司数据统计报告,作为由民间资
15、本投资设立的商业性小额信贷机构,我国小额贷款公司近年来实现了爆发式增长。截至2011年12月末,全国共有小额贷款公司4282家,贷款余额3915亿元,全年累计新增贷款1935亿元。通过对比2010年小额贷款统计报告可以发现,仅去年一年全国小额贷款公司的贷款余额就几乎实现了翻番。在2008年5月央行与银监会共同发布的关于小额信贷公司试点的指导意见推动下,小额贷款公司数量在2008年还不到500家,到2009年年底已经达到1334家,贷款余额为766.41亿元,小额贷款公司的机构数量和贷款余额出现翻倍的增长。再到如今的4282家与贷款余额3915亿元,不到四年时间里小额贷款公司的机构数量和贷款余额
16、分别增长了近8倍和12倍之多。小微企业可以利用的间接融资渠道:三、通三、通过小小额贷款公司借款款公司借款广东选择率先在广州市建立起民间金融一条街,目前已聚集了32家为中小微企业服务的小额贷款公司、融资性担保公司、典当行、投资公司等。而广东省金融办副主任叶穗生2012年年末在接受媒体采访时表示,目前全省有195家公司从事小贷业务,资本金接近190亿元,为中小企业、农业提供数万至数十万的零星小额贷款;不过与江浙地区相比,广东小额贷款公司的数量、规模都相对较小。叶穗生表示,目前有许多小贷公司排队等待设立或者增资,但广东力求控制牌照发放的节奏。关注阿里小贷;融关注阿里小贷;融360360 小微企业可以
17、利用的间接融资渠道:四、供四、供应链金融金融供应链金融(Supply Chain Finance),SCF,是商业银行信贷是商业银行信贷业务的一个专业领域(银行层面),也是企业尤其是中小企业业务的一个专业领域(银行层面),也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道(企业层面)。的一种融资渠道(企业层面)。指银行向客户(核心企业)提供融资和其他结算、理财服务,同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利,或者向其分销商提供预付款代付及存货融资服务。(简单地说,就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。)以上定义与传统的保理业务及货押业务(动产及货权抵/质押授信
18、)非常接近。但有明显区别,即保理和货押只是简单的贸易融资产品,而供应链金融是核心企业与银行间达成的,一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。“供应链金融”发展迅猛,原因在于其“既能有效解决中小既能有效解决中小企业融资难题,又能延伸银行的纵深服务企业融资难题,又能延伸银行的纵深服务”的双赢效果。第一,企业融资新渠道第一,企业融资新渠道。供应链金融为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了解决方案,中小企业信贷市场不再可望而不可及。第二,银行开源新通路第二,银行开源新通路。供应链金融提供了一个切入和稳定高端客户的新渠道,通过面向供应链系统成员的一揽子解决方案,
19、核心企业被“绑定”在提供服务的银行。第三,经济效益和社会效益显著经济效益和社会效益显著。供应链金融的经济效益和社会效益非常突出,借助“团购”式的开发模式和风险控制手段的创新,中小企业融资的收益-成本比得以改善,并表现出明显的规模经济。第四,供应链金融实现多流合一第四,供应链金融实现多流合一。供应链金融很好的实现了“物流”、“商流”“资金流”、“信息流”等多流合一。“供应链金融”的意义融资租赁融资租赁v融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择,出资向供货人购买租赁物件,并租给承租人使用,承租人则分期向出租人支付租金,在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有,承租人拥有租赁
20、物件的使用权。租期届满,租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后,对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的,可以协议补充;不能达成补充协议的,按照合同有关条款或者交易习惯确定,仍然不能确定的,租赁物件所有权归出租人 所有。v融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点,出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物,因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高,所以非常适合中小企业融资 融资租赁融资租赁v中国的融资租赁是改革开放政策的产物。改革开放后,为扩大国际经济技术合作与交流,开辟利用外资的新渠道,吸收和引进国外的先进技术和设备,1980
21、年中国国际信托投资公司引进租赁方式。1981年4月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立,同年7月,中国租赁公司成立。这些公司的成立,标志着中国融资租赁业的诞生。v 2007年后,国内融资租赁业进入了几何级数增长的时期。业务总量由2006年的约80亿元增至2011年约9300亿元。2012年底,全国注册运营的融资租赁公司约560家,其中包括金融租赁公司20家,内资租赁公司80家,及外资租赁公司约460家。注册资金总额达1820亿人民币,租赁合同余额约15500亿人民币。五、政策性五、政策性贷款款v贷款贴息资金类型分为两类:1.一般性贷款融资贴息,即对直接获得银行贷款或通过担保机构担保获得贷
22、款的企业采取贴息的支持方式;2.中小企业技术改造和技术创新贷款贴息,即对有市场、有技术、有发展前景的中小企业技术改造和技术创新项目获得的银行贷款优先给予贴息的支持方式。2013年8月8日发布的国务院办公厅关于金融支持小微企业发展的实施意见提出11项措施缓解小微企业融资难。银行继续加大了信贷业务结构调整力度,将更多贷款投向效益好、符合政策导向的小微企业和民营经济等领域。截止2013年9月,小微企业贷款余额同比增长13.6%,比大型和中型企业贷款增速分别高2.2个和3.4个百分点。2013 年前三季度,累计发放民营企业贷款占全部企业贷款的69.1%。五、政策性五、政策性贷款款v湖南省人民政府201
23、2年6月10日推出的关于进一步支持中小微企业发展的实施意见。根据实施意见,从2013年起湖南省中小企业贷款贴息资金将全部合并到中小企业发展专项基金,省级中小企业发展专项资金从1.4亿元人民币增加到1.6亿元。省级银行业金融机构支持中小企业融资考核奖励资金也将适当增加,以鼓励金融机构扩大对中小微企业的信贷投入。v 省内银行业金融机构对小型微型企业贷款增速不低于全部贷款平均增速,增量要高于上年同期水平,并把对小型微型企业贷款不良率的容忍度从2%放宽至了5%。积极探索农村土地承包权和经营权、林权、矿权、商标权、专利权、股权、仓单和农业保险保单等权利类抵质押物贷款和不动产等资产类抵押物贷款,拓宽企业的
24、抵押物范围。大力发展村镇银行、小额贷款公司,鼓励积极探索科技银行、社区银行等新型金融机构。加大对中小企业信用担保机构的财政支持力度,综合利用资本注入、风险补偿和奖励补助等方式,提高中小微企业信用担保机构的融资担保能力。鼓励支持中小企业信用担保机构与银行业金融机构建立更加紧密的业务合作,并逐步建立风险分担机制。对毕业3年以内的大学生及3年内未就业的复员转业军人入驻创业孵化基地创办小微企业的,优先给予创业资金接济,3年内在厂房租金上给予30%的补贴,对以小微企业为服务对象、符合条件的中小企业信用担保机构可按照相关规定申请享受3年免征营业税政策。湖南湖南v为中小企业筹资而建立的纳入全国试点范围的非营
25、利性中小企业信用担保、再担保机构按地市级以上人民政府规定的标准取得的信用担保或再担保业务收入(不包括信用评级、咨询、培训等收入),自主管税务机关办理免税手续之日起,3年内免征营业税。在利息等方面,民企为生产经营活动举借资金所发生的不违反国家法律法规规定的利息支出及相关费用,准予在企业所得税税前据实扣除。重庆重庆山东山东v扩大小企业贷款风险补偿资金规模,对银行业金融机构新增的小型微型企业贷款加大补偿力度,并将小额贷款公司纳入风险补偿范围,引导银行业金融机构和小额贷款公司重点加大对单户授信500万元以下小型微型企业的信贷支持力度;v对担保机构开展的中小微型企业实行差别补助政策,引导担保机构更多地为
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