设立投资发展有限公司可行性研究报告.doc
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1、设立上海和君创业投资发展有限公司可行性研究报告一、 概说从改革开放以来中国经济发展的历程和世界范围内经济发展趋势来看,目前中国企业正面临着一个新的经济增长时期。一方面,中国的宏观经济形势向好,国民经济持续增长,从而给企业创造了大量的产业整合机会,并购重组的商机在企业面前凸现;另一方面,随着加入WTO进程的不断加快,世界范围内的商机展现在中国企业的眼前。但问题在于,目前中国产业经济存在着许多难以自身克服的问题。这首先表现为产业结构、产业内组织结构和产业的区域分布等方面:从宏观上看,中国在传统经济体制下形成的产业结构和产业区域分布极不合理。由于没有良好的资源配置机制,好的产业得不到扶持,由于政府干
2、预经济,差的产业不能够通过市场退出,形成资源的巨大浪费。而在政府的干预下,产业的区域分布很不合理;从中观即产业内组织结构考察,国内企业普遍存在规模小、产业集中度低、规模经济难以形成的问题。其次,从微观来看,企业管理弱化制约着企业的良性发展。由于没有好的人才和好的战略,许多企业在市场机制下感到力不从心。比如有的上市公司在上市后突然发现自己没有力量驾驭超额资本的能力,其面临最大的问题是公司战略的缺乏。因此,中国企业虽然面临着目前巨大的机会,但由于存在结构不合理、管理能力不足和体制创新意识不够的矛盾,而无法把握商机。因此我们认为,产业资本靠自身的力量进行并购重组并整合产业的难度很大,需要借助外部力量
3、特别是资本市场的力量来达到目的。这一方面体现为产业资本和证券市场的结合,另一方面体现为产业资本利用“投资银行管理咨询”的模式提升自身的价值。通常产业资本投向证券市场的二种做法是:委托理财或自己在二级市场买卖股票或兼而有之。其基础是:用大量的资金推动股价的上扬,从而获利。即通常所说的“做庄”或“跟庄”。但随着股民法律意识、投资意识的增强和中国证监会监管力度的增加,在今后的证券市场上,单纯的靠资金“推土机”来推高股价从而获利的时代已经一去不复返了。资金在二级市场上的风险将越来越大(无论是委托理财还是直接进行二级市场投资)。和君创业通过大量的实证研究和实践,总结出了以“投资银行 管理咨询”的商业模式
4、,其核心在于以“管理咨询+投资银行”的双重专业能力,推动中国企业尤其是中国上市公司实现战略转型和公司再造,从而实现资本增值和股权升值,避免了单纯以资金推动股价获利的资金风险和法律风险,从而实现低风险、高收益。需要指出的是,和君创业有着国内高水平、高素质的管理团队,他们通过对中国产业市场和证券市场的分析,有了完整的业务规划和明确的投资项目。为了抓住中国证券市场上稀有的机会并培育中国的产业机制,和君创业拟设立上海和君创业投资发展有限公司。二、 和君创业的高素质管理团队是产业资本的优秀管理者优秀的资本管理者是资本增值的前提。和君创业有着国内高水平和高素质的管理团队.王明夫、李肃、彭剑锋和包政带领着这
5、个优秀的团队在既往的经营中创造了辉煌的业绩(管理团队情况请参见募股通函,2000年和君创业管理资金的利润达76)。三、 业务规划(一)中国资本市场的“三大历史性机遇”是和君创业业务规划的基点和君创业通过多年资本市场经验的积累和独到的分析,发现了未来5-10年中国资本市场的“三大历史性机遇”(详见募股通函)。(二)杠杆收购、管理层收购是抓住“三大历史性机遇”的有效突破口目前中国企业面临最深层次的矛盾之一是经营者激励机制的缺乏和“代理成本”过高,而管理层收购和杠杆收购的方式可以很好的解决这个矛盾。但由于中国融资工具的短缺和法律环境的弱化,解决这个问题,需要有丰富的社会资源、专业知识和法律调控能力。
6、和君创业研究了国内外杠杆收购的案例,聚集了大量的社会资源,设计了独特的、适合中国国情的杠杆收购、管理层收购的程序和方案。(三)和君创业丰富的大公司并购重组经验是操作杠杆收购和管理层收购的基础和君创业是中国大集团、大公司并购重组实践的开拓者和操作者。从历史的渊源来考察,和君创业有着嘉陵集团、二汽集团、重汽集团、华源集团、宝钢集团等大型国有企业和丰乐种业、北汽福田、一汽金杯等上市公司共计200多家企业的并购重组经验。这些经验使得和君创业能够清楚的诊断中国大中型企业和上市公司的问题并能够提出合法有效的解决方案,从而构成杠杆收购和管理层收购的操作基础。(四)和君创业卓越的项目能力是把握“三大历史性机遇
7、”的保障由于和君创业杰出的研究能力和信誉,目前已有1000多个高科技项目预选方案。有的高科技项目已经开始培育上市(如准备将中子刀技术进行包装后到新加坡上市);和君创业的研究人员已经对中国1000多家上市公司进行分门别类,经详细分析后筛选出了在农业、纺织、通讯、教育和传媒等产业的70多家上市公司,准备对其实施产业再造或实施管理层杠杆收购。初步统计,上海和君创业投资发展有限公司在成立后将有58亿元人民币的投资机会。(五)和君创业杰出的人力资源管理能力、营销能力和生产管理能力是帮助目标企业产业再造的有力支撑以彭剑峰为首的人力资源管理能力、以包政为首的营销管理团队和以汪锦晖为首的生产力管理团队,在中国
8、产业界有着国内其他团队无法比拟的优势。该团队在人力资源管理、营销领域和生产管理能力领域的设计能力和实践能力使得客户的利润急剧提升(典型案例如华为基本法、华侨城宪章、TCL、天音等),真正为客户创造价值。(六)募集资金使用规划所募资金的90%,将用于上市公司控股权的买卖和国家股法人股投资。然后通过抵押融资获得部分资金,兼做二级市场证券投资组合和成熟高科技项目的晚期风险投资。而为了确保财务安全,公司将把资产负债率控制在30%左右,并形成下列总体投资组合格局:上市公司控股权、国家股、法人股的投资占60%,二级市场股票投资占20%,风险投资占20%。上述三大块投资将形成相互支持和相互促进的格局:上市公
9、司控股权、国家股、法人股的投资,以每股净值作基准价买入,能够有效规避掉二级市场的风险,确保投资公司的主体投资在低风险前提下实现长期升值;二级市场股票投资,用于捕捉二级市场投资机会,为公司创造短期投资收益和稳定的现金流收入;风险投资用于孵化和培植项目,适当的时候注入和君创业控股或参股的上市公司,推动其国家股和法人股升值。在条件适宜的时候,公司将介入B股投资和香港市场的H股、红筹股投资。四、 投资收益预测公司投资收益的预测建立在和君创业的商业模式和投资理念的基础上,从商业模式上看,和君创业以管理咨询+投资银行的双重专业能力,通过战略提升、管理咨询、并购重组、资源导入及融资服务等方式,推动上市公司的
10、全面管理升级和产业能力再造,从而形成上市公司股票(股权)的长期升值。从投资理念上看, 和君创业主张追求稳定的、合理的投资回报,反对追求暴利,反对高抛低吸,反对追涨杀跌,反对追逐炒作热点,坚决不参与股市上的做庄和市场操纵,主张以成熟的理念和策略去抵御指数波动的风险由此,我们预测,在未来五年投资回报率将稳定达到平均每年20-50%左右。凡是对中国证券市场有经验的专业人士都承认,只要投资理念和操作策略得法,无论指数如何涨跌,平均每年20-50%的投资回报率是一个切合实际和不难实现的收益预测。五、 结论鉴于和君创业有上述优秀的管理团队和卓越的资本管理技能,建议对上海和君创业投资发展有限公司进行投资,参
11、与发起设立。以下附件为赠品,祝你事业有成!高效能人士的50个习惯l 在行动前设定目标有目标未必能够成功,但没有目标的肯定不能成功。著名的效率提升大师博思.崔西説:“成功就是目标的达成,其他都是这句话的注释。”现实中那些顶尖的成功人士不是成功了才设定目标,而是设定了目标才成功。l 一次做好一件事著名的效率提升大师博思.崔西有一个著名的论断:“一次做好一件事的人比同时涉猎多个领域的人要好得多。”富兰克林将自己一生的成就归功于对“在一定时期内不遗余力地做一件事”这一信条的实践。l 培养重点思维从重点问题突破,是高效能人士思考的一项重要习惯。如果一个人没有重点地思考,就等于无主要目标,做事的效率必然会
12、十分低下。相反,如果他抓住了主要矛盾,解决问题就变得容易多了。l 发现问题关键在许多领导者看来,高效能人士应当具备的最重要的能力就是发现问题关键能力,因为这是通向问题解决的必经之路。正如微软总裁兼首席软件设计师比尔。盖茨所説:“通向最高管理层的最迅捷的途径,是主动承担别人都不愿意接手的工作,并在其中展示你出众的创造力和解决问题的能力。”l 把问题想透彻把问题想透彻,是一种很好的思维品质。只要把问题想透彻了,才能找到问题到底是什么,才能找到解决问题最有效的手段。l 不找借口美国成功学家格兰特纳说过这样的话:“如果你有为自己系鞋带的能力,你就有上天摘星星的机会!”一个人对待生活和工作是否负责是决定
13、他能否成功的关键。一名高效能人士不会到处为自己找借口,开脱责任;相反,无伦出现什么情况,他都会自觉主动地将自己的任务执行到底。l 要事第一创设遍及全美的事务公司的亨瑞。杜哈提说,不论他出多小钱的薪水,都不可能找到一个具有两种能力的人。这两种能力是:第一,能思想;第二,能按事情的重要程度来做事。因此,在工作中,如果我们不能选择正确的事情去做,那么唯一正确的事情就是停止手头上的事情,直到发现正确的事情为止。l 运用20/80法则二八法则向人们揭示了这样一个真理,即投入与产出、努力与收获、原因和结果之间,普遍存在着不平衡关系。小部分的努力,可以获得大的收获;起关键作用的小部分,通常就能主宰整个组织的
14、产出、盈亏和成败。l 合理利用零碎时间所谓零碎时间,是指不构成连续的时间或一个事务与另一事务衔接时的空余时间。这样的时间往往被人们毫不在乎地忽略过去,零碎时间虽短,但倘若一日、一月、一年地不断积累起来,其总和将是相当可观的。凡事在事业上有所成就的人,几乎都是能有效地利用零碎时间的人。l 习惯10、废除拖延对于一名高效能人士来説,拖延是最具破坏性的,它是一种最危险的恶习,它使人丧失进取心。一旦开始遇事推托,就很容易再次拖延,直到变成一种根深崹蒂固的习惯。l 习惯11、向竞争对手学习一位知名的企业家曾经说过,“对手是一面镜子,可以照见自己的缺陷。如果没有了对手,缺陷也不会自动消失。对手,可以让你时
15、刻提醒自己:没有最好的,只有更好。”l 习惯12、善于借助他人力量年轻人要成就一番事业,养成良好的合作习惯是不可少的,尤其是在现代职场中,靠个人单打独斗的时代已经过去了,只有同别人展开良好的合作,才会使你的事业更加顺风顺水。如果你要成为一名高效能的职场人士,就应当养成善于借助他人力量的好习惯。l 习惯13、换位思考在人际的相处和沟通里,“换位思考”扮演着相当重要的角色。用“换位思考”指导人的交往,就是让我们能够站在他人的立场上,设身处地理解他人的情绪,感同身受地明白及体会身边人的处境及感受,并且尽可能地回应其需要。l 树立团队精神一个真正的高效能人士,是不会依仗自己业务能力比别人更优秀而傲慢地
16、拒绝合作,或者合作时不积极,倾向于一个人孤军奋战。他明白在一个企业中,只有团队成功,个人才能成功。l 善于休息休息可以使一个人的大脑恢复活力,提高一个人的工作效能。身处激烈的竞争之中,每一个人如上紧发条的钟表.因此,一名高效能人士应当注意工作中的调节与休息,这不但于自己健康有益,对事业也是大有好处的。l 及时改正错误一名高效能人士要善于从批评中找到进步的动力.批评通常分为两类,有价值的评价或是无理的责难.不管怎样,坦然面对批评,并且从中找寻有价值、可参考的成分,进而学习、改进、你将获得意想不到的成功。l 责任重于一切著名管理大师德鲁克认为,责任是一名高效能工作者的工作宣言.在这份工作宣言里,你
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