工程项目经济评价-课程设计.doc

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1、目 录一、工程概况21、工程项目概况22、投资预估算33、资金筹措设想34、建设时机及建设工期3二、经济评价31、财务评价31）、基础数据32）、财务评价63）、敏感性分析72、国民经济评价81）、基础数据82）、国民经济评价93）、敏感性分析9三、评价结论11四、附录11表111表214表317表419表521表623表725表827表929表1031表1133表1235一、工程概况1、工程项目概况某城市新区供水工程、输水工程已经建成，本次供水工程主要是对配水管网和配水厂的配套和完善，计划修建配水厂和城管网工程，解决城区的工业用水和人民群众的生活用水。该项目全部投资的65%为国内贷款。2、投

2、资预估算1）.投资估算总额及经济指标：工程静态总投资1271.67万元，工程总投资1300.57万元，其中材料费742万元，设备费74.79万元，人工费26.79万元。2）.主要工程量及设备材料量： 本项目主要工程量为：挖土方29590m3，填土方24937m3，球墨铸铁管道9200m，UPVC管道14510m，200m3水塔一座，生产、办公及附属生产用房面积1214 m2。 主要材料量：木材65.4m3，水泥266.5t，砂子674m3，碎石369m3，块石18m3，钢筋32.1t，塑料管14510m，劳力1.07万工日。3、资金筹措设想根据本项目的特点，建议资金筹措采用全部投资的65%为国

3、内贷款，贷款额度为845.3705万元，年利率为6%。4、建设时机及建设工期本工程于2008年开工，建设工期为2年。二、经济评价1、财务评价1）、基础数据1. 建设期、计算期本工程经济计算期为32年，其中建设期2年，生产期30年。2. 项目总投资估算新增工程静态总投资为1271.67万元，总投资1300.57万元，其中第1年投资773.65万元，第2年投资526.92万元，见表1-1、1-2：序号费用名称建 安工程费设备费其 他费 用预备费合计1基本费用 （一六合计）900.7374.79180.741156.062预备费115.61115.613建设期利息28.9028.904总投资900.

4、7374.79209.64115.611300.57表1-1 新 增 工 程 投 资 估 算 表 单位：万元年 度第1年第2年合 计投资（万元）773.65526.921300.57 表1-2 新 增 工 程 分 年 度 投 资 表 单位：万元3. 效益及成本计算年供水量=513.00万t年收入=1201.2*1.06=1273.272万元。工程单位供水总成本=1.12元/m3单位供水经营成本=0.93元/m3供水年成本=574.56万元。4.还贷计算 本工程拟利用国内贷款845.3705万元，年利率为6%，宽限期10年，还款年限30年，还本期年均还本,各年还款计划见下表。 工程还本付息计算表

5、 （单位：万元）年数年初还款余额分期还款额利息各年还款额0 845.37 0.00 0.00 0.00 1 845.37 0.00 0.00 0.00 2 845.37 0.00 0.00 0.00 3 845.37 0.00 50.72 0.00 4 896.09 0.00 53.77 0.00 5 949.86 0.00 56.99 0.00 6 1006.85 0.00 60.41 0.00 7 1067.26 0.00 64.04 0.00 8 1131.30 0.00 67.88 0.00 9 1199.17 0.00 71.95 0.00 10 1271.12 0.00 76.27

6、 0.00 11 1347.39 0.00 80.84 0.00 12 1428.24 0.00 85.69 0.00 13 1513.93 166.53 90.84 75.70 14 1438.23 161.99 86.29 75.70 15 1362.54 157.45 81.75 75.70 16 1286.84 152.91 77.21 75.70 17 1211.14 148.37 72.67 75.70 18 1135.45 143.82 68.13 75.70 19 1059.75 139.28 63.59 75.70 20 984.05 134.74 59.04 75.70 2

7、1 908.36 130.20 54.50 75.70 22 832.66 125.66 49.96 75.70 23 756.96 121.11 45.42 75.70 24 681.27 116.57 40.88 75.70 25 605.57 112.03 36.33 75.70 26 529.88 107.49 31.79 75.70 27 454.18 102.95 27.25 75.70 28 378.48 98.41 22.71 75.70 29 302.79 93.86 18.17 75.70 30 227.09 89.32 13.63 75.70 31 151.39 84.7

8、8 9.08 75.70 32 75.70 80.24 4.54 75.70 合计2467.71 1622.34 1513.93 5.税金计算城市维护建设税1273.272*17%*7%=15.152 万元教育费附加1273.272*17%*3%=6.494 万元各年税金见下表 （单位：万元）年数城市维护建设税教育费附加销售税金及附加所得税000001000020000315.1526.49421.646206.694415.1526.49421.646205.689515.1526.49421.646204.625615.1526.49421.646203.496715.1526.49421

9、.646202.300815.1526.49421.646201.032915.1526.49421.646199.6881015.1526.49421.646198.2641115.1526.49421.646196.7541215.1526.49421.646195.1531315.1526.49421.646193.4561415.1526.49421.646194.9551515.1526.49421.646196.4541615.1526.49421.646197.9521715.1526.49421.646199.4511815.1526.49421.646200.9501915.

10、1526.49421.646202.4492015.1526.49421.646203.9482115.1526.49421.646205.4462215.1526.49421.646206.9452315.1526.49421.646208.4442415.1526.49421.646209.9432515.1526.49421.646211.4422615.1526.49421.646212.9402715.1526.49421.646214.4392815.1526.49421.646215.9382915.1526.49421.646217.4373015.1526.49421.646

11、218.9363115.1526.49421.646220.4343215.1526.49421.646221.933合计194.811649.3696167.5872）、财务评价1. 全部投资现金流量表：见附录表1。（计算过程）动态投资回收期：Pt=9-1+|-95.685|/202.455=8.472 年，则动态投资回收期小于32年，所以此方案可行。净现值FNPV=1527.150万元0，所以此方案可行。内部收益率FIRR=r1+(r2-r1)*NPV1/(NPV1-NPV2)= 18.9%，大于Ic=10%,所以此方案可行。2.自有资金现金流量表：见附录表2。（计算过程）动态投资回收期：

12、Pt=8-1+|-14.817|/94.924=7.156年，则动态投资回收期小于32年，所以此方案可行。净现值FNPV=502.490万元0，所以此方案可行。内部收益率FIRR=r1+(r2-r1)*NPV1/(NPV1-NPV2)= 30.4%，大于Ic=10%,所以此方案可行。3）、敏感性分析1.原方案指标NPV=1527.150万元2.各因素变化后的指标值年供水量减少5%，其他因素不变：NPV(-5%)=1374.183万元，比原方案减小了192.567万元，计算过程见附录表3。年供水量减少10%，其他因素不变：NPV(-10%)=1221.215万元，比原方案减小了305.935万元

13、，计算过程见附录表4。固定资产投资增加20%，其他因素不变：NPV(+20%)=1234.685万元，比原方案减小了292.466万元，计算过程见附录表5。 最敏感因素为年供水量3. 风险分析最不利情况：即当年供水量减少10%，固定投资增加20%时，NPV=928.751万元，比原方案减小了598.399万元，计算过程见附录表6。NPV原方案减小年供水量减少5%1374.183192.567年供水量减少10%1221.215305.935固定资产增加20%1234.685292.466最不利情况1425.620598.3992、国民经济评价1）、基础数据1. 建设期、计算期本工程经济计算期为3

14、2年，其中建设期2年，生产期30年2. 项目总投资估算按评价规范中有关国民经济评价投资计算方法的规定重新调整计算，其结果见表13年 度第1年第2年合 计新增投资（万元）714.43476.291190.72表1-3 国民经济评价的新增固定资产投资表表 单位：万元 3效益及费用 直接效益=1201.2*1.06=1273.272万元 间接效益=984.00万元固定资产=1190.72万元流动资金=90万元年运行费=371.09万元2）、国民经济评价国民经济效益流量表见附录表7（计算过程）动态投资回收期：Pt=4-1+|-486.922|/660.405=3.737年，则动态投资回收期小于32年，

15、所以此方案可行。净现值FNPV=2373.412万元0，所以此方案可行。内部收益率FIRR=r1+(r2-r1)*NPV1/(NPV1-NPV2)= 61.5%，大于Is=12%,所以此方案可行。3）、敏感性分析1.原方案指标NPV=2373.412万元2.各因素变化后的指标值年效益减少10%，其他因素不变:NPV(-10%)=2179.403万元，比原方案减小了194.009万元，计算过程见附录表8。年效益减少15%，其他因素不变：NPV(-15%)=2082.399万元，比原方案减小了291.013万元，计算过程见附录表9。费用增加10%，其他因素不变：NPV(+10%)=2278.289

16、万元，比原方案减小了95.123万元，计算过程见附录表10。费用增加15%，其他因素不变：NPV(+15%)= 2230.727万元，比原方案减小了142.685万元，计算过程见附录表11。最敏感因素为年效益3. 风险分析最不利情况：即年效益减少15%，费用增加15%时，NPV=1939.714万元，计算过程见附录表12。NPV原方案减小年效益减少10%2179.403194.009年效益减少15%2082.399291.013费用增加10%2278.28995.123费用增加15%2230.727142.685最不利情况1939.714433.698三、评价结论对该项目进行以上经济分析可知：

17、财务评价方面，NPV=1527.150万元 0，动态投资回收期Pt=8.472 行业基准收益率10%，故方案可行。国民经济评价方面，NPV=2373.412万元 0，动态投资回收期Pt=3.737 社会折现率12%，故方案可行。综合各经济指标分析该项目可行。同时，在国民经济评价敏感性分析中，对于效益和费用两因素，效益为敏感性因素；在财务评价敏感性分析中，对于供水量和固定投资两因素，供水量为敏感性因素。因此，应该注意控制项目中的供水量因素并对效益进行调整控制。四、附录表1 全部投资现金流量表 单位：万元序号1 1.1 1.1.31.2 1.3 2 项目现金流入量CI销售收入供水收入回收固定资产余

18、值回收流动资金现金流出量CO建设期0 773.65 1 526.92 2 604.56 生产期3 1273.27 1273.27 1273.27 862.90 4 1273.27 1273.27 1273.27 801.89 5 1273.27 1273.27 1273.27 800.83 6 1273.27 1273.27 1273.27 799.70 7 1273.27 1273.27 1273.27 798.51 8 1273.27 1273.27 1273.27 797.24 9 1273.27 1273.27 1273.27 795.89 10 1273.27 1273.27 127

19、3.27 794.47 11 1273.27 1273.27 1273.27 792.96 12 1273.27 1273.27 1273.27 791.36 13 1273.27 1273.27 1273.27 956.19 14 1273.27 1273.27 1273.27 953.15 15 1273.27 1273.27 1273.27 950.11 16 1273.27 1273.27 1273.27 947.07 17 1273.27 1273.27 1273.27 944.02 18 1273.27 1273.27 1273.27 940.98 19 1273.27 1273.

20、27 1273.27 937.94 20 1273.27 1273.27 1273.27 934.89 21 1273.27 1273.27 1273.27 931.85 22 1273.27 1273.27 1273.27 928.81 23 1273.27 1273.27 1273.27 925.76 24 1273.27 1273.27 1273.27 922.72 25 1273.27 1273.27 1273.27 919.68 26 1273.27 1273.27 1273.27 916.64 27 1273.27 1273.27 1273.27 913.59 28 1273.27

21、 1273.27 1273.27 910.55 29 1273.27 1273.27 1273.27 907.51 30 1273.27 1273.27 1273.27 904.46 31 1273.27 1273.27 1273.27 901.42 32 1273.27 1273.27 1273.27 898.38 合计38198.16 38198.16 38198.16 0.00 0.00 28486.59 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 3 固定资产投资流动资金年运行费销售税金及附加 所得税分期还款额特种基金净现金流量CI-CO现值系数I=10%773.65 -7

22、73.65 1.00 526.92 -526.92 0.91 30.00 574.56 -604.56 0.83 60.00 574.56 21.65 206.69 410.37 0.75 574.56 21.65 205.69 471.38 0.68 574.56 21.65 204.62 472.44 0.62 574.56 21.65 203.50 473.57 0.56 574.56 21.65 202.30 474.77 0.51 574.56 21.65 201.03 476.03 0.47 574.56 21.65 199.69 477.38 0.42 574.56 21.65

23、198.26 478.80 0.39 574.56 21.65 196.75 480.31 0.35 574.56 21.65 195.15 481.91 0.32 574.56 21.65 193.46 166.53 317.08 0.29 574.56 21.65 194.95 161.99 320.12 0.26 574.56 21.65 196.45 157.45 323.16 0.24 574.56 21.65 197.95 152.91 326.21 0.22 574.56 21.65 199.45 148.37 329.25 0.20 574.56 21.65 200.95 14

24、3.82 332.29 0.18 574.56 21.65 202.45 139.28 335.34 0.16 574.56 21.65 203.95 134.74 338.38 0.15 574.56 21.65 205.45 130.20 341.42 0.14 574.56 21.65 206.95 125.66 344.46 0.12 574.56 21.65 208.44 121.11 347.51 0.11 574.56 21.65 209.94 116.57 350.55 0.10 574.56 21.65 211.44 112.03 353.59 0.09 574.56 21.

25、65 212.94 107.49 356.64 0.08 574.56 21.65 214.44 102.95 359.68 0.08 574.56 21.65 215.94 98.41 362.72 0.07 574.56 21.65 217.44 93.86 365.77 0.06 574.56 21.65 218.94 89.32 368.81 0.06 574.56 21.65 220.43 84.78 371.85 0.05 574.56 21.65 221.93 80.24 374.89 0.05 1300.57 90.00 17811.36 649.37 6167.59 2467

26、.71 0.00 9711.57 净现值累计净现值现值系数I=18%净现值累计净现值现值系数I=20%净现值累计净现值-773.65 -773.65 1.00 -773.65 -773.65 1.00 -773.65 -773.65 -479.02 -1252.67 0.85 -446.54 -1220.19 0.83 -439.10 -1212.75 -499.64 -1752.30 0.72 -434.19 -1654.38 0.69 -419.83 -1632.58 308.32 -1443.99 0.61 249.77 -1404.61 0.58 237.48 -1395.10 321

27、.96 -1122.03 0.52 243.13 -1161.48 0.48 227.32 -1167.78 293.35 -828.68 0.44 206.51 -954.97 0.40 189.86 -977.91 267.32 -561.36 0.37 175.43 -779.55 0.33 158.60 -819.31 243.63 -317.73 0.31 149.04 -630.51 0.28 132.50 -686.82 222.07 -95.66 0.27 126.64 -503.86 0.23 110.71 -576.11 202.45 106.80 0.23 107.63

28、-396.24 0.19 92.52 -483.59 184.60 291.40 0.19 91.48 -304.75 0.16 77.33 -406.26 168.35 459.74 0.16 77.77 -226.98 0.13 64.64 -341.61 153.55 613.30 0.14 66.13 -160.85 0.11 54.05 -287.56 91.85 705.14 0.12 36.87 -123.98 0.09 29.64 -257.93 84.30 789.44 0.10 31.55 -92.43 0.08 24.93 -232.99 77.36 866.80 0.0

29、8 26.99 -65.44 0.06 20.98 -212.02 70.99 937.79 0.07 23.09 -42.36 0.05 17.64 -194.38 65.14 1002.93 0.06 19.75 -22.61 0.05 14.84 -179.54 59.77 1062.70 0.05 16.89 -5.72 0.04 12.48 -167.05 54.83 1117.53 0.04 14.45 8.73 0.03 10.50 -156.56 50.30 1167.83 0.04 12.35 21.08 0.03 8.83 -147.73 46.14 1213.97 0.0

30、3 10.56 31.64 0.02 7.42 -140.31 42.32 1256.28 0.03 9.03 40.67 0.02 6.24 -134.07 38.81 1295.09 0.02 7.72 48.40 0.02 5.25 -128.82 35.59 1330.68 0.02 6.60 55.00 0.01 4.41 -124.42 32.64 1363.32 0.02 5.64 60.64 0.01 3.71 -120.71 29.92 1393.24 0.01 4.82 65.46 0.01 3.12 -117.59 27.44 1420.68 0.01 4.12 69.5

31、8 0.01 2.62 -114.98 25.15 1445.83 0.01 3.52 73.11 0.01 2.20 -112.77 23.06 1468.89 0.01 3.01 76.12 0.01 1.85 -110.93 21.14 1490.02 0.01 2.57 78.69 0.00 1.55 -109.37 19.37 1509.39 0.01 2.20 80.89 0.00 1.31 -108.07 17.76 1527.15 0.01 1.88 82.76 0.00 1.10 -106.97 1527.15 82.76 -106.97 表2 自有资金财务现金流量表 单位：

32、万元序号1 1.1 1.2 1.3 2 2.1 项目年均供水量(万t)现金流入量CI销售收入回收固定资产余值回收流动资金现金流出量CO固定资产投资中自有资金建设期0 270.78 270.78 1 184.42 184.42 2 604.56 正常生产期3 513.00 1273.27 1273.27 913.62 4 513.00 1273.27 1273.27 855.66 5 513.00 1273.27 1273.27 857.82 6 513.00 1273.27 1273.27 860.11 7 513.00 1273.27 1273.27 862.54 8 513.00 1273

33、.27 1273.27 865.12 9 513.00 1273.27 1273.27 867.84 10 513.00 1273.27 1273.27 870.74 11 513.00 1273.27 1273.27 873.80 12 513.00 1273.27 1273.27 877.05 13 513.00 1273.27 1273.27 956.19 14 513.00 1273.27 1273.27 953.15 15 513.00 1273.27 1273.27 950.11 16 513.00 1273.27 1273.27 947.07 17 513.00 1273.27

34、1273.27 944.02 18 513.00 1273.27 1273.27 940.98 19 513.00 1273.27 1273.27 937.94 20 513.00 1273.27 1273.27 934.89 21 513.00 1273.27 1273.27 931.85 22 513.00 1273.27 1273.27 928.81 23 513.00 1273.27 1273.27 925.76 24 513.00 1273.27 1273.27 922.72 25 513.00 1273.27 1273.27 919.68 26 513.00 1273.27 127

35、3.27 916.64 27 513.00 1273.27 1273.27 913.59 28 513.00 1273.27 1273.27 910.55 29 513.00 1273.27 1273.27 907.51 30 513.00 1273.27 1273.27 904.46 31 513.00 1273.27 1273.27 901.42 32 513.00 1273.27 1273.27 898.38 合计15390.00 38198.16 38198.16 0.00 0.00 28309.78 455.20 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 3 流动资金中自有资金国内借款本金偿还国内借款利息支付年运行费销售税金及附加 所得税特种基金净现金流量CI-CO现值系数I=10%-270.78 1.00 -184.42 0.83 30.00 574.56 0.00 0.00 -604.56 0.69 60.00 0.00 5