施工企业财务管理(第三版).doc

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1、施工企业财务管理第一章 总论第一节 施工企业财务管理对象重点：1. 资金运动2. 资金运动形成的财务关系一、施工企业的资金运动1. 施工企业的经济活动施工企业是从事建筑安装工程施工的盈利性经济组织。施工企业的经济活动：以施工生产活动为中心的供应、施工和工程点交三个主要施工经营过程。2. 施工企业的资金来源企业拥有一定数量的资本金通过各种渠道筹集资金 3. 施工企业的资金形态企业资金分布在企业施工生产经营活动的各个阶段。施工开始时，大部分处于物质形态，小部分处于货币形态。在再生产过程中，资金由物质形态逐步转化为资金，又有资金转化为物质形态。4. 筹资渠道货币资金是企业资金运动的起点。向投资者筹集

2、法定资本金向银行借款向社会发行企业债券预收部分工程款5. 货币资金的运动购买施工机械、运输设备等劳动资料购买原材料、各种结构件等劳动对象6. 价值形态转移工程完工后，按合同造价取得工程结算收入。工程结算收入包括工程价值和新创造的价值。新创造的价值包括：支付工资和企业积累7. 利润分配弥补生产耗费上缴国家财政利息支付企业净利润（投资者和企业之间再分配）8. 施工企业财务管理对象在物资运动和金融商品运动中伴随着产生资金运动。二、施工企业资金运动规律1. 各种资金形态在空间上同时并存、在时间上相继转化空间上，货币资金、生产储备资金、未完工资金、结算资金等并存，不断转化。时间上，各种资金在不同周期处于

3、不同的资金形态，资金在不断的相互转化。2. 资金收支在数量上和时间上保持平衡从筹资到工程结算，完成一次资金循环。资金收支在每一时点上保持平衡，是资金循环过程周而复始的必要条件。三、施工企业资金运动形成的财务关系1. 企业同投资者之间的财务关系资本金的收缴和投资利润的分配关系企业需要投资者的资本金投资者需要利润分配2. 企业同国家之间的财务关系上缴各种税金3. 企业同银行等金融机构之间的财务关系存款、借款、还贷、结算包括还本付息4. 企业同其他企业单位之间的财务关系同发包建设单位：取得预售工程款，结算工程款同供应单位：材料费、劳务费的结算5. 企业内部各单位之间的财务关系企业供应部门、施工单位、

4、辅助生产单位、附属工业企业之间的结算6. 企业同职工之间的财务关系支付职工工资、津贴、奖金等结算第二节 施工企业财务管理目标重点：1. 总体目标2. 具体目标财务管理目标（理财目标）：是指企业进行财务活动所要达到的目的，是评价企业财务活动是否有效、合理的标准。一、财务管理总体目标财务管理总体目标是企业全部财务活动需要实现的最终目标。1. 净利润最大化净利润全部收入（全部成本费用税金）存在的问题：（1）净利润绝对额最大化没有明确净利润额与资本额之间的投入产出关系（2）最大化的净利润是一定时期内的净利润，没有考虑货币的时间价值（3）净利润最大化没有考虑企业施工经营的风险净利润越高的工程项目，风险越

5、大。2. 资本利润率最大化资本利润率又称净资产收益率：净利润资本净资产存在的问题：（1）没有考虑风险因素（2）没有考虑货币的时间价值和投资获利的期间 3. 企业价值最大化企业价值又称企业市场价值：企业在持续经营期间所能获得净利润的现值。即：合理经营，采取最优的财务手段，考虑风险和货币的时间价值，不断提高经济效益。优点：（1）考虑了时间因素（2）克服了短期行为（3）考虑了风险和利润之间的关系（4）有利于财富的增加二、财务管理具体目标概念：财务管理具体目标是指企业各项财务活动中在贯彻财务管理总体目标要求下的目标。 1. 筹资管理目标在满足企业施工生产经营所需资金的前提下，不断降低资金成本和筹资风险

6、。（1）资金成本取得和使用资金所发生的资金筹集费用和资金占用费用。资金筹集费用：股票、债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券手续费和注册费等。资金占用费：资金时间价值和投资风险价值 （2）筹资风险因筹资原因给企业造成盈利水平下降和债券不能及时偿还的风险 2. 投资管理目标企业资金的投放和使用，包括对内和对外两方面。在工程施工和固定资产投资项目中，以较少的资金投入获得较多的利润或收益。要求：尽可能多预收一部分 降低工程成本 3. 分配管理目标在利润分配时，正确处理企业相互利益主体之间的经济利益，合理确定利润留存比例及分配方式。根据现金存量和今后现金净流量确定留存比例和选择分配方式。三、不同利

7、益主体在财务管理目标上的矛盾与协调1. 所有者与经营者的矛盾与协调建立经营者的报酬与企业经济效益相联系的激励机制，使经营者在取得企业价值最大化的同时，也能体现自身的价值。激励方式：（1）非股份制企业年终奖励方式（2）股份制企业股票选择权：允许经营者以固定的价格购买一定数量的企业股票绩效股：根据企业的业绩给予经营者一定数量的股票2. 所有者与债权人之间的矛盾与协调矛盾：（1）高风险项目完成后，债权人只能获得合同规定利率的利息，投资者获得全部超额利润，二者不对称（2）未经债权人同意，发行新债，增加风险。破产后，旧债权人损失大。协调：（1）担保借债（2）合同规定举债单位的最高负债率（3）对债款的用途

8、即期投资效益加以限制。四、财务管理目标与社会责任财务管理目标的实现与社会责任的履行基本一致，但也存在矛盾。如：优质工程、优良品率、环境污染等要求守法：环境保护法、保护消费者权益法、工程质量管理条例等。第三节 施工企业财务管理环境一、经济体制环境1. 宏观经济体制整个国家的基本经济制度分为计划经济体制和市场经济体制2. 微观经济体制即企业体制环境，涉及企业与国家、企业与所有者之间的关系。二、市场环境 1. 建筑市场环境主要指建筑市场的竞争程度或景气度。在市场经济条件下，施工企业的工程任务是通过建筑市场的工程投标方式取得。影响投标取胜的因素：企业本身的施工技术、施工质量、工程标价/了解市场后进行投

9、标2. 生产资料市场环境指建筑材料采购环境。分为稳定的采购环境和波动的采购环境在稳定的采购环境下，企业可以少库存，以减少资金占用。在波动的采购环境下，要增加材料储备。价格的涨跌对采购成本影响很大。估计价格上涨，应提前准备多备货，估计价格下跌，应尽量少库存，随时进货。三、金融环境资金供应者和资金需求者双方通过某种形式融通资金的领域。1. 金融市场的组成金融市场主体、金融工具、交易场所2. 金融工具资金提供者将资金转移给资金需求者的凭证和证明，如票据、证券等3. 金融市场资金市场、外汇市场、黄金市场可分为货币市场（短期资金市场）和资本市场（长期资金市场）4. 市场利率涨跌的影响规避筹资成本上升和风

10、险四、财税环境财政、税收政策的变动对企业财务管理的影响和制约。1. 紧缩的财政政策增加税目、提高税率、减少补贴支出，减少公共支出和国家投资支出2. 扩张的财政政策减少税目、降低税率、增加补贴支出，增加公共支出和国家投资支出五、法律环境建立一个完整的法律体系来维护市场秩序。1. 企业设立、合并、分立、解散破产通过公司法约束2. 施工生产经营活动通过经济合同法、建筑安装工程招标投标法、建筑安装工程承包合同条例、工程质量监督条例等约束第四节 施工企业财务管理观念（重点）一、资金时间价值观念 1. 含义资金在周转使用中由于时间因素而形成的新增加值其大小以利率表示。 2. 客观基础商品经济的高度发展和借

11、贷关系的普遍存在3. 施工企业的资金时间价值施工生产经营过程中的时间越长，资金的时间价值就越大资金投入的时间越早，时间价值就越大资金周转一次的时间越短，资金的时间价值就越大二、资金时间价值的计算（一）资金时间价值计算方法1. 单利计算公式：Pin例题：银行存款计算2. 复利计算公式：P(1+i)n例题：银行贷款计算（二）名义利率和实际利率1. 名义利率 即年利率，即以一个周期年为基本计息时间单位。如银行一年期定期存款利率。2. 实际利率资金在计息期计算利息时使用的利率。可以以月为计息单位，以月利率或半年利率进行计算。名义利率与实际利率的关系：（三）动态计算资金时间价值的基本公式1. 复利终值资

12、金在规定期限内按一定利率计算的到期值。计算公式： FP(1+i)n例题：贷款10万进行投资，期限10年，年利率6，计算10年后本利和 查复利终值表表附表一， n10 i6的复本利系数为1.7908 则F101.790817.9082. 复利现值未来某一特定资金的现在价值。计算公式： 例题：借款5年，到期本利和为10万，年利率8，现在可借多少。查复利折现系数表 附表二，n5 i8的复利折现系数为0.6806 则P100.68066.806（万）3. 年金终值年金是指在一定时期内，间隔相等时间支付或收入固定的金额。年金终值是指根据年金按照复利累计的总和。计算公式： 例题：向银行贷款总额1200万，

13、分三年完成，每年400万，年利率6，求第三年末本利和。查年金终值系数表附表三，n3 i6的年金终值系数为3.1836本利和F4003.18361273.44万4. 年金现值年金现值是指在今后一定时期内，每年都有一定等额资金的现值。计算公式： 例题：一个大型成套设备，使用期为15年，准备向银行借款，年利率为10，预计每年收益100万，求总投资应如何控制。查年金现值系数表附表六，n15 i10的年金终值系数为7.6061年金现值P1007.6061760.61（万元）三、资金风险价值观念（一）资金风险价值的含义和分类财务管理中的风险：某一项目或事件在一定条件下和一定时间内可能发生的收益或损失的变动

14、程度。企业财务管理中的风险，主要是资金风险资金筹集和使用过程中的风险。资金的风险价值：冒风险筹集资金和使用资金而取得的额外收益。1. 筹资风险价值冒风险筹集资金而取得的超过资金成本以外的收益或损失。主要是长期资金的筹资风险，包括利率变动风险、汇率变动风险、无力偿债风险、再筹资风险等。2. 投资风险价值冒风险进行投资（使用资金从事建筑安装工程施工、购建固定资产和购买有价证券等）获得的超过资金时间价值以外的收益或损失。投资收益的组成：资金的时间价值，投资风险价值（1）资金的时间价值（无风险投资收益）（2）投资风险价值（风险补偿收益） （二）资金风险价值产生的客观基础 商品经济条件下必然存在资金风险

15、（三）资金风险价值的计算和运用1. 资金风险价值的计算（1）计算资金收益率或收益额的期望值（2）计算标准离差标准离差是指可能获得资金收益率或收益额对期望资金收益率或期望收益值之间的偏离程度。（3）计算标准离差率标准离差率是指标准离差与期望资金收益率或期望值的相对数。（4）计算资金风险收益率（5）求资金风险价值资金风险价值投资额资金风险收益率2. 资金风险价值的运用企业筹资时，如果自身高风险，则必须低成本支付；如果自身低风险，可以高成本支付。第二章 企业资金的筹集和管理第一节 企业筹集资金的目的和原则一、企业筹集资金的目的1. 筹集资金的含义企业根据其施工生产经营、投资及调整资金结构的需要，通过

16、筹资渠道和资金市场，并运用筹资方式获得所需资金的一种行为。2. 筹集资金的目的（1）筹集资本金，设立企业（2）满足施工生产经营和投资的需要（3）满足资金结构调整的需要二、筹集资金的渠道和方式word文档 可自由复制编辑1.筹集资金的渠道是指企业资金的来源。书上P43页筹集资金的渠道和方式（自己看熟悉）三、筹集资金的分类（一）按所筹集资金的性质分类1. 自有资金包括：资本金、资本公积金、盈余公积金、未分配利润特点：（1）所有权属于所有者（2）可长期占用（3）无还本付息压力（4）通过财政资金、其他企业单位资金、居民个人资金、外商资金等渠道，采用直接投资、发行股票、留存收益等方式筹资。2. 债务资金

17、也称负债资金或借入资金特征：（1）债权债务关系（2）还本付息（3）债权人无经营决策权（4）主要通过银行、非银行金融机构、其他企业、居民个人等渠道，采用银行借款、发行企业债券、融资租赁、商业新颖等方式筹资。（二）按筹资活动是否通过金融机构分类1. 直接筹资不经过银行等金融机构，直接以资金供应者投入、借入或发行股票、债券等方式进行筹资。2. 间接筹资借助于银行等金融机构进行筹资。银行借款、非银行金融机构借款、融资租赁等。四、筹集资金的原则1. 根据资金需要。合理确定筹资规模2. 研究资金投向，讲求资金使用效益3. 选择资金渠道，力求降低资金成本4. 适度负债经营，防范筹资风险第二节 资本金的筹集一

18、、建立资本金制度的意义1. 资本金资本金：企业在工商行政管理部门等级的注册资本法定资本金：国家规定开办企业必须筹集的最低资本金数额。2. 资本金制度国家围绕资本金的筹集、管理以及所有者的责、权、利等方面所作的法律规范。3. 建立资本金制度的意义（1）有利于保障企业所有者的权益，正确反映企业资产负债状况。（2）有利于企业建立自主经营、自负盈亏、自我发展和自我约束的经营机制。二、资本金的构成和管理1. 资本金的投资主体国家资本金、法人资本金、个人资本金、外商资本金等国家资本金：有权代表国家投资机构以国有资本投入企业形成的资本金法人资本金：其他法人单位以其依法可以支配的资产投入企业形成的资本金个人资

19、本金：社会个人或企业内部职工以个人合法财产投入企业形成的资本金外商资本金：国外投资者以及港澳台等地区投资者投入企业形成的资本金2. 资本金的筹集方式可以吸收货币资金，也可以吸收实物、无形资产等形式进行投资，还可以发行股票筹集资金。3. 筹集方法一次筹集或分次筹集。（1）企业吸收的无形资产（2）投资者已设有担保物权及租赁资产，企业不得吸收作为投资者的出资。4. 资本金的认可必须聘请中国注册会计师验资并出具验资报告，由企业据以发给投资者出资证明书。5. 违约处理违约：投资者未按合同、协议和企业章程的约定按时足额出资（1）有限责任公司股东违约，公司有权追缴，追缴后仍不履行，可以请求法院追究违约责任。

20、（2）合营各方违约，视为合营解散，吊销营业执照；缴纳第一期，后续没有，工商行政管理部门督促限期缴清，否则吊销营业执照6. 回收和撤资（1）投资者可依法转让，一般不得抽回投资（2）中外合作经营企业，若合同中约定合作期满时将全部固定资产归中国合作者所有，可以在合同中约定外国合作者在合同期限内先行收回投资。7. 企业组织形式现代企业的组织形式一般为有限责任公司，投资者分担风险和亏损一般以注册资本为限，承担有限责任。第三节 债务资金的筹集一、发行企业债券企业债券是企业为筹资而发行的有价证券，债券持有人无权参与施工企业的生产经营管理决策，不能参加企业分红。（一）类型1. 按有无财产担保分（1）抵押债券发

21、行企业有特定的财产作为担保品的债券可分为不动产抵押债券、动产抵押债券、信托抵押债券（以企业持有的有价证券为担保而发行的债券）（2）信用债券其也没有设定担保品，仅凭信用发行的债券2. 按是否记名分分为记名债券和不记名债券3. 按偿还方式分分为定期偿还债券和随时偿还债券4. 按筹资长短分短期债券：1年或1年以内的债券长期债券：1年以上的债券5. 按能否转换为公司股票分可转换债券：发行契约允许持券人按预订的条件、时间和转换率将持有的债券转换为公司普通股的债券不可转换债券：不能转换为公司普通股的债券（二）筹资条件和程序1. 条件：P612. 程序：P62（三）发行价格1. 影响因素（1）债券面值（2）

22、票面利率（3）市场利率（4）债券期限2. 价格组成由债券到期还本面值按市场利率折现的现值和债券各期利息的现值组成（1）到期一次还本付息的发行价格（2）分次付息到期还本的发行价格（3）发行价格溢价发行、等价发行、折价发行二、银行借款（一）借款分类短期借款：借入期在1年以下的各种借款，属于流动负债长期借款：借入期在1年以上的各种借款，属于长期负债（二）基本建设投资借款施工企业借入用于新建、扩建等建设项目的投资借款1. 条件：见教材P642. 资金管理办法若采用分次转存支付，则在取得借款时，先存入企业存款账户，再支付使用。借款企业应按规定用途使用，支一笔借一笔。（三）更新改造借款施工企业在施工生产经

23、营过程中为了固定资产更新改造向银行和其他金融机构借入的款项。1. 用途：P652. 方式：短期借款、长期借款（四）流动资金借款1. 补充正常施工生产经营所需流动资金的不足2. 用以补充季节性储备所需超定额流动资金的不足第四节 资金成本的计算一、资金成本的含义和作用（一）资金成本的含义1. 含义资金成本是资金使用者向资金所有者和中介人支付的占用费和筹资费。2. 施工企业筹集资金的资金成本企业为取得和使用资金而支付的各种费用，包括资金占用费和资金筹集费。资金筹集费：向银行借款支付的手续费、股票债券印刷费、委托金融机构代理发行股票、债券的手续费和注册费等。资金占用费：包括资金时间价值和投资者要考虑的

24、投资风险。3. 资金成本率施工企业使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比率。资金成本率、筹资总额、筹资费用、占用费之间的关系：或：4. 资金成本的性质具有一般成本的基本属性，资金成本是企业的耗费，根据不同情况计入不同的费用。（二）资金成本的作用1. 是企业选择资金来源、拟定筹资方式的依据2. 是评价企业固定资产投资项目可行性的主要经济标准二、各种资金来源、资金成本的计算（一）借款成本率1. 企业向国内银行借款只支付规定利率的利息，不支付其他手续费，借款利息计入财务费用，在税前利润中列支，可以少缴一部分所得税举例：P77（二）债券资金成本率可以计入财务费用，在税前利润列支。举例：P78（三）优先

25、股股金成本率优先股股利高于债券利率，优先股股利在税后利润中支付。举例：P79（四）普通股股金成本率普通股的股利是不固定的，一般随着经营状况的改善而逐年增长。式中：Dc下1年发放普通股股金总额的股利Pc普通股股金总额F筹资费率G普通股股利预计每年增长率举例：P80（五）留存收益成本率1. 含义留存收益：企业在支付股息后，留存一部分资金用于发展生产，追加投资，不进行利润分配。2. 计算Dc留存收益的年报酬Pc留存收益总额举例：P80（六）综合资金成本率采用加权平均发来计算各种资金来源的综合资金成本率计算公式：Wi第i种资金来源占全部资金的比重Ki第i种资金来源的资金成本率分析表数据：P8182第五

26、节 筹资风险及其回避一、概念筹资风险也称财务风险，是指由于负债筹资而引起的债务到期不能偿还的可能性。自有资金属于长期占用资金，无还本付息压力；债务资金需要还本付息。筹资风险分为现金性筹资风险和收支性筹资风险两类。二、现金性筹资风险又称资金性筹资风险，是指企业在特定时点上，现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险。特征：1. 是一种个别风险2. 是一种支付风险3. 因理财不当引起回避：合理安排现金流量即可。三、收支性筹资风险是指企业在收不抵支情况下出现的不能偿还到期债务本息的风险。特征：1. 是一种整体风险2. 不仅是一种支付风险，更意味着经营失败3. 是一种终极风险4. 对再

27、筹资不利四、财务杠杆损益（一）含义 利用负债筹资给企业带来的额外经济效益或损失。五、筹资风险的回避（一）现金性筹资风险的回避1. 现金性筹资风险在特定时点现金流出量超出现金流入量而产生的到期不能偿付债务本息的风险2. 筹资安排债款期限应与施工周期相匹配。如，工期为2年，在负债筹资时，1年所需资金用长期债务提供，第2年用短期债务提供。按季度分月编制现金收支预算，根据月度现金收支预算，组织日常现金收支调度和平衡。（二）收支性筹资风险的回避1. 根据企业总资产息税前利润率是否高于债务资金利息率，调整负债比重，从总体上减少收支性风险从静态上优化资金结构，增加自有资金比重，降低总体债务风险；从动态上根据

28、资金需要与负债的可能，自动调节债务结构，加强财务杠杆对企业筹资的自我约束。2. 加强施工经营管理，提高企业经济效益3. 在企业财务发生困难时，及时实施债务重组第六节 资金结构及其调整一、资金结构的含义资金结构是指企业各种资金的构成及其比例关系。广义的资金结构是指全部资金的来源构成。狭义的资金结构是指自有资金与长期债务资金的构成及其比例关系。二、资金结构中的几个比例关系（一）自有资金在全部资金中所占的比例1. 对债权人来说，自有资金在企业资金中所占的比例过小，债权人的债权就不安全。2. 英美等国银行规定，企业自有资金比重在3040。3. 我国施工企业，自有资金要求30。（二）债务资金中长期债务资

29、金所占的比例债务资金中长期债务资金所占的比例取决于企业长期资产特别是固定资产投资支出的多少。1. 固定资产投资支出较多，长期债务资金在债务资金中所占的比例必然增加2. 固定资产投资支出较少，长期债务资金在债务资金中所占的比例相对较少（三）短期债务资金中有息短期债务资金所占的比例有息短期债务：银行短期借款和带息应付票据1. 若预期收益大于债务资金成本，可多借用资金2. 若预期收益小于债务资金成本，尽量少借资金三、最佳资金结构决策（一）含义企业在一定时间内，使综合资金成本率最低、企业资本利润率最高、企业价值最大时的资金结构。标准： 综合资金成本率最低 有利于提高企业资本利润率 资金结构具有弹性，可

30、及时进行调整负债筹资是企业采用的主要筹资方式。（二）比较综合资金成本率法1. 比较综合资金成本率通过资金结构的综合资金成本率，并以此为标准，选择其中综合资金成本率最低的资金结构。2. 决策过程（1）确定各个方案的资金结构（2）计算各个方案的综合资金成本率（3）选择综合资金成本率最低方案的结构为最佳资金结构3. 举例分析：P91四、资金结构的调整（一）债务资金比例过高或自有资金比例过低1. 将长期债务收兑或提前偿还2. 在股份有限公司将可转换债券转换为普通股股票3. 在企业财务困难时，通过债务重组，将债务转为资本金4. 增加资本金（二）自有资金比例过高或债务资金比例过低1. 减少资本金2. 用企

31、业留存收益偿还债务3. 在企业盈利水平较高时，增加负债筹资规模。第三章 流动资产的管理第一节 流动资产和营运资金的概念一、流动资产的概念1. 概念流动资产是指能够在1年或超过1年的一个施工经营周期内变现的资产2. 特点（1）周转速度快、变现能力强（2）属于劳动对象和劳动产品，不属于劳动资料二、流动资产的分类按流动性强弱，流动资产可分为速动资产和非速动资产。1. 速动资产周转速度快、变现能力强的流动资产，包括库存现金银行存款其他货币资金短期投资应收票据应收账款其他应收款预付账款2. 非速动资产流动性较弱、变现能力较差、除了速动资产以外的存货、待摊费用和待处理流动资产损失等。存货包括：库存材料、低

32、值易耗品、周转材料、委托加工物资、未完工程、在制品、库存产成品等。待处理流动资产损失是因盘亏、毁损、报废等已经损失了的流动资产，因原因未查明，无法变现。三、营运资金的概念1. 概念营运资金是指流动资产占用资金减去流动负债后的余额。营运资金流动资产流动负债长期负债所有者权益非流动资产2. 营运资金对偿债能力的影响（1）营运资金越多，短期偿债能力越强，反之，越弱（2）增加营运资金规模，可降低企业短期偿债风险（3）减少营运资金规模，偿债风险增加3. 营运资金的规模在流动负债既定的条件下，扩大营运资金规模所取得的边际投资效益恰好等于边际资金成本，则营运资金规模是最佳的最经济的。西方财会企业认为，流动资

33、产：流动负债2：1 营运资金：流动负债1：1第二节 现金的管理一、现金管理的目标（一）支付的动机持有现金以便满足日常开支需要。如：购买材料、支付工资、交纳税款、支付股利等（二）预防的动机持有现金以应付发生意外时对现金的需求应考虑的三个因素：1. 现金收支的正确性2. 企业临时借款的能力3. 企业愿意承担的支付风险（三）投资的动机企业持有现金用于不寻常的购买动机或在证券价格向上波动时用以购买有价证券。（四）现金短缺企业因缺乏一定数量的现金，不能应付施工经营活动的开支而造成的损失，称为短缺现金成本。包括：不能及时购买材料影响工期、不能及时支付各项应付账款影响信用等过量持有现金也会影响企业收益。二、

34、最佳现金持有量的确定最佳现金持有量，可采用存货经济批量的模式确定。在预算期现金需要总量既定的条件下，影响最佳现金持有量的因素是现金的机会成本和有价证券与现金之间的转换成本。1、机会成本因持有一定数量现金而丧失的再投资收益。持有现金的机会成本持有现金而丧失证券投资收益银行活期存款利息持有现金除了要付出机会成本外，还会发生管理费用。2、转换成本将现金转换为有价证券，或将有价证券转换为现金所付出的交易费，即为转换成本。转换成本包括：委托买卖佣金、委托手续费、印花税、证券过户费等。3. 现金缺失成本现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的成本。由于难以计算，一般不考虑。4. 最

35、佳现金持有量计算举例计算的前提条件：（1）企业所需的现金均可通过有价证券变现获得（2）预算期内现金需要总量可以预测（3）现金的支出比较稳定，波动小，可通过变现有价证券补足（4）有价证券的收益率以及每次变现的固定交易费用可以获悉计算过程：见教材P111三、库存现金的日常管理（一）遵守规定的库存现金使用范围库存现金只能用于支付个人款项及不够支票结算起点的开支。P102（二）遵守库存现金限额由开户银行根据企业规模的大小、每天库存现金收付金额的多少、企业距离的远近确定：一般不超过35天零星开支的正常需要量为限额远离开户银行的施工企业，库存现金的限额最高不超过15天的日常零星开支。（三）严格库存现金存取

36、手续，不得坐支现金1. 施工企业收入的现金，应于当日送存开户银行。2. 不得坐支现金（四）实行内部牵制制度 实行管钱的不管帐，管帐的不管钱，使出纳人员和会计人员相互牵制，相互监督第三节 应收账款的管理一、相关概念1. 应收账款企业提供商业信用，采取延期付款、赊销等结算、销售方式而应向发包建设单位等客户收取的款项。2. 应收账款的管理目标在充分发挥应收账款功能的基础上，降低应收账款的成本，使提供商业信用、扩大工程承包和产品销售所增加的收益，大于其所占用的资金成本和发生的管理成本及坏账损失。3. 应收账款的功能在建筑市场疲软的情况下，促使工程承包和产品销售的实现和增加。4. 应收账款的成本应收账款

37、的机会成本、管理成本和坏账损失。二、应收账款政策的制定1. 应收账款政策包括信用标准、信用条件、收帐政策三个部分2. 信用标准企业同意向发包建设单位等客户提供商业信用而提出的基本要求。通常以预期的坏账损失率做出判别标准。标准过高，客户难以接受，标准过低，坏账损失较大。3. 信用条件企业要求客户支付延期付款、赊销款项的条件，一般包括信用期限、折扣期限和现金折扣等。4. 收帐政策 当客户违反信用条件、拖欠账款时所采取的收帐策略。三、应收账款的日常管理（一）做好客户的信用调查信用调查是以被调查客户以及其他单位保存的有关资料为基础，通过加工整理获得被调查客户信用的一种方法。调查的主要资料来源：客户财务

38、会计报告信用评估机构对客户评定的信用等级银行信用部的材料财税部门、工商管理部门、行业协会等有关信用资料。（二）对客户的信用进行评估采用信用评分法进行评估1. 对一系列反映企业信用状况的财务比率和信用情况进行评价，确定得分2. 进行加权平均，求得客户的信用评分举例说明：P115（三）应收账款的日常管理包括应收账款帐龄分析、确定收帐程序和收帐方法1. 应收账款帐龄分析应收账款帐龄结构分析分析帐龄：在信用期内，超过信用期1个月、6个月、1年、2年、3年等。2. 分析拖欠原因工程项目竣工前拖欠：是否为投资缺口工程项目竣工后拖欠：是否为故意拖欠2. 坏账准备根据有关规定和实际情况，提取坏账准备，并对发生

39、的坏账损失，冲销提取的坏账准备。第四节 材料的管理 施工企业的材料，是指主要材料、结构件、机械配件、周转材料等劳务对象和经营管理部门使用的低值易耗品。一、根据材料供应计划，控制材料采购用款1. 编制计划注意的问题充分挖掘内部潜力，搞好需用、库存、采购之间的平衡2. 编制计划的方法（1）确定材料的需用量在保证工程质量的前提下，尽量采用当地材料和代用材料，少用稀缺材料和高价材料，力求降低材料成本。（2）计算材料的储备量采购数量需用量期初库存量期末库存量（3）年度材料采购资金采购资金采购数量材料单价（4）采购用款限额采购用款限额采购资金预算指标处理超储积压材料指标二、采用A、B、C分析法，对材料资金

40、进行控制按照各项材料耗用金额占材料消耗总额的比重，将其划分为A、B、C三类，甚至更多，其中A类最重要，B类次之，C类再次之，依此类推。举例分析：P119控制方法：P121四、确定“经济批量”，使材料储备保持合理水平 经济批量：既能减少占用资金和保管费用，又能节约采购费用（一）采购费用主要包括：1. 订货费2. 运杂费（二）保管费用主要包括：1. 储存材料占用流动资金所支付的利息2. 储存材料的仓库、场地及其起重运输等设备的折旧费、修理费、动力费、租赁费等3. 仓库工作人员的工资、职工福利费、办公费、劳动保护费、保险费和材料加工整理费4. 材料的自然耗损（三）缺货损失费用主要包括：1. 短缺材料

41、、工具等储备而发生的停工损失2. 缺少材料储备而引起不能按期竣工所支付的罚金3. 因存货不足，突击采购材料而多付的运杂费和采购人员旅差费等（四）经济批量计算批量大，储备量高，保管费大，但采购费用低，缺货损失费用少采购费用随订货次数增加成正比例上升；保管费用随采购批量的增加成正比例增加。举例：P124125当采购费用保管费用之和为最低时，这个批量才是最经济的计算公式：P126第五节 在建工程的管理一、在建工程的内涵1. 概念已经施工但还没有完成工程承包合同中规定已完工程的内容，因而尚未向发包单位结算工程价款的建筑安装工程。2. 价款结算方式（1）按月结算：月终按已完成部分分部分项工程结算价款（2

42、）分段结算：按工程形象进度划分的不同阶段分段结算工程价款（3）竣工后一次结算：单项工程或建设项目全部竣工后结算价款3. 工程施工成本建筑安装工程在施工过程中耗费的各项生产费用分为直接费用和间接费用。（1）直接费用：材料费、人工费、机械使用费、其他直接费（2）间接费用：企业所属各单位为组织和管理施工生产活动所发生的各项费用 第四章 固定资产和无形资产的管理第一节 固定资产及其管理的要点一、固定资产的概念施工企业的固定资产是从事建筑安装工程施工的重要物质条件，包括施工企业的主要劳动资料和非生产经营用房屋设备等。主要劳动资料作为固定资产的两个条件：1. 使用期限在1年以上2. 单位价值在规定限额以上

43、二、固定资产管理的要点1、管好固定资产，保证完整无缺。 2、根据固定资产损耗和企业财务状况及其变动趋势，选择合适的折旧政策。 3、不断提高固定资产的利用效果，减少占用资金。第二节 固定资产需要量的查定要查定固定资产的需要量，首先要清查：（1）查清固定资产的实有数量（2）查清固定资产的质量（3）查清固定资产的生产能力一、施工机械设备需要量的查定1. 施工企业必须配备一定数量的施工机械和运输设备如挖土机、推土机、装载机、混凝土搅拌机、自卸汽车等2. 查定施工机械设备的需要量（1）根据企业施工任务特点（工程结构、性质、施工工艺、集中分散情况以及以往年度历史资料），确定万元工作量的主要实物工程量（2）

44、根据工程任务计算主要工种工程实物量举例：P143143（1）计算土方工程量（2）计算土方运输量（3）计算施工设备需要量二、生产设备需要量的查定1. 生产设备需要量计算2. 决定生产设备需要量的因素（1）计划生产任务是计算生产设备需要量的主要依据。若生产品种不多，可按计划规定的各种产品进行计算； 若生产品种多，可按产品结构或工艺相近等因素，将产品进行适当分类，将同类产品换算为代表性产品进行计算。（2）生产设备全年有效工作时间按照企业现行的工作制度计算生产设备的全部有效工作时间。生产设备的有效工作时间，一般等于日历时间减去修理生产设备所必需的停工时间。（3）生产设备单位时间的产量定额生产设备单位时间的产量定额，通常用单位台时实物生产量来表现。在计算生产设备需要量时，可以各种产品加工所需定