一般工业项目可行性研究大纲.doc

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1、一般工业项目可行性研究大纲一、总论（一）项目背景1项目名称; 2承办单位概况（新建项目指筹建单位情况，技术改造项目指原企业情况，合资项目指合资各方情况）；3可行性研究报告编制依据；4项目提出的理由与过程 项目兴建理由必须回答两个基本问题：为什么要有一个项目（有无之别，有无项目对投资者有什么区别，投资者从中能得到什么好处）和为什么要有这样一个项目（彼此之别，同其他方案比有哪些优点）。 政府项目兴建理由：（1）加强基础设施建设，改善社会生活条件，促进国家和地区发展。（2）发展文化、教育卫生等公益事业，满足人们物质文化生活的需要。（3）合理开发利用资源，改善环境条件，实施可持续发展的需要。（4）增强

2、国防和社会安全能力的需要。 企业项目兴建理由：（1）激烈的市场竞争，迫使投资者进行技术更新改造，研究开发新产品和适销对路产品。（2）为降低单位产品成本，实现最大利润，增加投资，扩大生产规模，达到经济规模。（3）市场需求巨大，产品供不应求，丰厚的营销利润诱导投资商投资开发新产品。（4）为分散经营风险，改善投资经营结构，拓宽投资领域，全方位多元化投资经营。（5）改善投资区域分布，转移投资区域，形成合理的投资布局。（6）受国家宏观政策和大气候影响，转移投资方向，调整投资产业结构。（7）追求某领域项目投资的高回报，把握机会，创造条件，跟踪投资。（8）利用高科技和独特的专利技术，研究开发新产品，填补空白

3、，开辟潜在市场，获取超额投资利润。（9）发挥独特的资源优势和特定的投资优势，投资开发项目。（10）为增加企业后劲，增加经营效益的稳定性，投资长线项目（基础设施项目、工业项目等）（二）项目概况1拟建地点；2建设规模与目标；3主要建设条件（市场条件、资源条件、技术条件、资金条件、环境条件、法率条件、施工条件、外部协作配套条件）；4、项目投入总资金及效益情况5主要技术经济指标（三）问题与建议二、市场预测（一）产品市场供应预测1国内外市场供应现状2国内外市场供应预测（二）产品市场需求预测1国内外市场需求现状 2国内外市场需求预测（三）产品目标市场分析1目标市场确定2市场占有份额分析（四）价格现状与预测

4、1产品国内市场销售价格2产品国际市场销售价格（五）市场竞争力分析1主要竞争手段情况2产品市场竞争力优势、劣势3营销策略（六）市场风险三、资源条件评价（指资源开发项目）（一）资源可利用量矿产地质储量、可采储量，水利水能资源蕴（yun）藏层，森林蓄积量等。（二）资源品质情况矿产品位、物理性能、化学组分，煤炭热值、灰分、硫分等。（三）资源赋存条件矿体结构、埋藏深度、岩体性质，含油气地质构造等。（四）资源开发价值资源开发利用的技术经济指标。四、建设规模与产品方案（一）建设规模1建设规模方案比选2推荐方案及其理由（二）产品方案1产品方案构成2产品方案比选3推荐方案及其理由五、场址选择（一）场址所在位置现

5、状1地点及地理位置2地址土地权属类别及占地面积3土地利用现状4技术改造项目现有场地利用情况（二）场址建设条件1地形、地貌、地震情况2工程地质与水文地质3气候条件4城镇规划及社会环境条件5交通运输条件6公用设施社会依托条件（水、电、汽、生活福利）7防洪、防潮、排涝设施条件8环境保护条件9法律支持条件10征地、拆迁、移民安置条件11施工条件（三）场址条件比选1建设条件比选2建设投资比选3运营费用比选4推荐场址方案5场址地理位置图六、技术方案、设备方案和工程方案（一）技术方案1生产方法（包括原料路线）2工艺流程3工艺技术来源（需引进国外技术的，应说明理由）4推荐方案的主要工艺（生产装置）流程图、物料

6、平衡图，物料消耗定额表（二）主要设备方案1主要设备选型2主要设备来源（进口设备应提出供应方式）3推荐方案的主要设备清单（三）工程方案1主要建、构筑物的建筑特征、结构及面积方案2矿建工程方案3特殊基础工程方案4建筑方案工程量及“三材”用量估算5技术改造项目原有建、构筑物利用情况6主要建、构筑物工程一览表七、主要原材料、燃料供应（一）主要原材料供应1主要原材料品种、质量与年需要量2主要辅助材料品种、质量与年需要量3原材料、辅助材料来源与运输方式（二）燃料供应1燃料品种、质量与年需要量2燃料供应来源与运输方式（三）主要原材料、燃料价格1价格现状2主要原材料、燃料价格预测（四）编制主要原材料、燃料年需

7、要量表八、总图运输与公用辅助工程（一）总图布置1平面布置。列出项目主要单项工程的名称、生产能力、占地面积、外形尺寸、流程顺序和布置方案。2竖向布置（1）场区地形条件（2）竖向布置方案（3）场地标高及土石方工程表3技术改造项目原有建、构筑物利用情况4总平面布置图（技术改造项目应标明新建和原有以及拆除的建、构筑物的位置）5总平面布置主要指标表（二）场内外运输1场外运输量及运输方式2场内运输量及运输方式3场内运输设施及设备（三）公用辅助工程1给排水工程（1）给水工程。用水负荷、水质要求、给水方案（2）排水工程。排水总量、排水水质、排放方式和泵站管网设施2供电工程（1）供电负荷（年用电量、最大用电负荷

8、）（2）供电回路及电压等级的确定（3）电源选择（4）场内供电输变电压方式及设备设施3通信设施（1）通信方式（2）通信线路及设施4供热设施5空分、空压及制冷设施6维修设施7仓储设施九、节能措施（一）节能措施（二）能耗指标分开十、节水措施（一）节水措施（二）水耗指标分析十一、环境影响评价（一）场址环境条件（二）项目建设和生产对环境的影响1项目建设对环境的影响2项目生产过程产生的污染物对环境的影响（三）环境保护措施方案（四）环境保护设投资（五）环境影响评价十二、劳动安全卫生与消防（一）危害因素和危害程度1有毒有害物品的危害2危害性作业的危害（二）安全措施方案1采用安全生产和无危害的工艺和设备2对危害

9、部位和危险作业的保护措施3危险场所的防护措施4职业病防护和卫生保健措施（三）消防设施1火灾隐患分析2防火等级3消防设施十三、组织机构与人力资源配置（一）组织结构1项目法人组建方案2管理机构组织方案和体系图3机构适应性分析（二）人力资源配置1生产作业班次2劳动定员数量及技能素质要求3职工工资福利4劳动生产率水平分析5员工来源及招聘方案6员工培训计划十四、项目实施进展（一）建设工期（二）项目实施进度安排（三）项目实施进度表（横线图）十五、投资估算（一）投资估算依据（二）建设投资估算1建筑工程费2设备及工器具购置费3安装工程费4工程建设其他费用5基本预备费6涨价预备费7建设期利息（三）流动资金估算（

10、四）投资估算表1项目投人总资金估算汇总表2单项工程投资估算表3分年投资计划表4流动资金估算表十六、融资方案（一）资本金筹措1新设项目法人项目资本金筹措2既有项目法人项目资本金筹措（二）债务资金筹措（三）融资方案分析十七、财务评价（一）新设项目法人项目财务评价1财务评价基础数据与参数选取（1）财务价格（2）计算期与生产负荷（3）财务基准收益率设定（4）其他计算参数2销售收人估算（编制销售收人估算表）3成本费用估算（编制总成本费用估算表和分项成本估算表）4财务评价报表（1）财务现金流量表（2）损益和利润分配表（3）资金来源与运用表（4）借款偿还计划表5财务评价指标（1）盈利能力分析1）项目财务内部

11、收益率2）资本金收益率3）投资各方收益率4）财务净现值5）投资回收期6）投资利润率（2）偿债能力分析（借款偿还期或利息备付率和偿债备付率）（二）既有项目法人项目财务评价1财务评价范围确定2 财务评价基础数据与参数选取（1）“有项目”数据（2）“无项目”数据（3）增量数据（4）其他计算参数3销售收人估算（编制销售收人估算表）4成本费用估算（编制总成本费用估算表和分项成本估算表）5财务评价报表（1）增量财务现金流量表（2）有项目”损益和利润分配表（3）“有项目” 资金来源与运用表（4）借款偿还计划表6财务评价指标（1）盈利能力分析1）项目财务内部收益率2）资本金收益率3）投资各方收益率4）财务净现

12、值5）投资回收期6）投资利润率（2）偿债能力分析（借款偿还期或利息备付率和偿债备付率）（三）不确定性分析1敏感性分析（编制敏感性分析表，绘制敏感性分析图）2盈亏平衡分析（绘制盈亏平衡分析图）（四）财务评价结论十八、国民经济评价（一）影子价格及通用参数选取（二）效益费用范围调整1转移支付处理2间接效益和间接费用计算（三）效益费用数值调整1投资调整2流动资金凋整3销售收人调整4经营费用调整（四）国民经济效益费用流量表l项目国民经济效益费用流量表2国内投资国民经济效益费用流量表（五）国民经济评价指标1经济内部收益率2经济净现值（六）国民经济评价结论十九、社 会 评 价（一）项目对社会的影响分析（二）

13、项目与所在地互适性分析1利益群体对项目的态度及参与程度2各级组织对项目的态度及支持程度3地区文化状况对项目的适应程度（三）社会风险分析（四）社会评价结论二十、风 险 分 析（一）项目主要风险因素识别（二）风险程度分析（三）防范和降低风险对策二十一、研究结论与建议（一）推荐方案的总体描述（二）推荐方案的优缺点描述1优点2存在问题3主要争论与分歧意见（三）主要对比方案1方案描述2未被采纳的理由（四）结论与建议附图、附表、附件（一）附图1场址位置图2工艺流程图3总平面布置图（二）附表1投资估算表（1）项目投人总资金估算汇总表（2）主要单项工程投资估算表（3） 流动资金估算表2财务评价报表（1）销售收

14、人、销售税金及附加估算表（2）总成本费用估算表（3）财务现金流量表（4）损益和利润分配表（5）资金来源与运用表（6）借款偿还计划表3国民经济评价报表（1）项目国民经济效益费用流量表（2）国内投资国民经济效益费用流量表（三）附件1项目建议书（初步可行性研究报告）的批复文件2环保部门对项目环境影响的批复文件3资源开发项目有关资源勘察及开发的审批文件4主要原材料、燃料及水、电、汽供应的意向性协议5项目资本金的承诺证明及银行等金融机构对项目贷款的承诺函6中外合资、合作项目各方草签的协议7引进技术考察报告8土地主管部门对场址批复文件9新技术开发的技术鉴定报告10组织股份公司草签的协议第三节 投资项目周期

15、的阶段划分与投资影响因素分析一、投资项目周期的阶段划分怎样对投资项目全过程各项工作实施有效的控制呢？这首先取决于这些工作的性质和特点。首先从全过程角度看，这些工作呈现出明显的阶段性变化规律。上节中16项工作是一种分析论证性质的工作，主要解决的是项目选择问题，也就是“肯定”或“否定”的问题。在肯定性结论条件下，后面的工作仍要继续进行；在否定性结论条件下，后面的工作就要停止或返回投资周期的起点。但是肯定并不意味着一种成功，否定也不是一种失败，而仅仅是对投资的一种选择，社会资源配置的一种选择。所以这6项工作可称为项目投资的第一个阶段：投资项目决策阶段。711项工作是一种规划布置性质工作，主要要确定拟

16、定项目具体方案。相对项目决策而言，这是执行性质的工作；相对施工活动而言，它是决策和计划性质的工作。实际上这是选择和设计实现项目投资构想的优化实施方案的过程，这5项工作可称为投资项目周期的第二个阶段：投资项目规划设计阶段。1216项工作是一种具体的资源组合性质工作，主要任务是在确定性约束条件下优化实施过程。这是一种操作性。业务性的实际执行工作，所以可称为投资项目周期的第三个阶段：实施阶段或施工阶段。1718最后两项工作是一种总结评价性质工作，甚至可以说是一种依托于生产经营过程的一种分析研究工作，就特定的具体项目来说，其作用是极小的（这里不把投资回收作为其成果，投资回收是生产运营的结果人们从宏观角

17、度上看，具有一定的作用。这一阶段可称为投资项目终结阶段。本文只是从投资项目资金运动的角度，稍略论及这个阶段。把投资项目全过程分为性质不同的四个阶段，这只是一种理论上的抽象，对此必须有科学的理解。首先应当指出任何种划分和分类都是出于某种主观目的而对客观的一种假定，对建设项目阶段的划分也不例外。投资活动客观上并不存在截然分开的若于阶段，而是一个有机连续的整体，甚至许多工作都是同步或交叉进行的。我们只是为了有效管理的目的而把工作性质和管理规律相似的工作归人一个阶段，相异的工作归人另一个阶段。所以这种划分当然不是绝对的，而是相对的。其次，在一般的情况下，投资项目全过程都可划分为这样四个阶段，而且同一阶

18、段内各了作性质相似，不同阶段的工作性质和特。点则有较大区别，但对于特殊的项目则可能有例外。第三，前后阶段，前后工作一般应顺序进行。前一阶段或前一项工作都是下一阶段或下项工作的基础和依据，下一阶段或下项工作是前面的具体化或落实，而且前后阶段或工作间相互补充。第四，投资项目周期是这四个阶段有机结合的总体，四个阶段缺一不可，有效地互相配合才能实现项目目标。投资项目周期的阶段和工作类型可简单地用表3-1表示。二、投资项目各阶段投资控制分析的四因素模式在投资项目周期各阶段中，究竟有哪些因素对投资发生影响？这些因素以何种形式影响投资？影响的程度有多大？这是投资项目投资控制首先要分析清楚的问题，也是科学有效

19、地控制投资的前提和基础。为简化问题的分析，我们不妨把各阶段归结为单一的投人产出系统，即各阶段都是如下一种系统过程： 表3-1投资项目周期周期阶段划分工作类型与工作程序阶段或工作间联系建设项目决策阶段建设项目规划设计阶段（1）投资趋向（2）市场研究与投资机会分析（3）项目建议书（4）初步可行性研究（5）可行性研究（6）决策立项（7）设计任务书（8）初步设计（9）建设准备（10）技术设计（11）施工图设计（12）施工组织设计（13）施工准备（14）施工过程（15）生产准备（16）竣工验收一、前后阶段、前后工作一般应顺序进行二、各阶段任务的性质和特点有较大的区别，但相互补充三、同一阶段内各工作性质相

20、似，但可能有一定的交叉关系四、前一阶段或前一项工作都是下一阶段或下项工作是前面的具体化或落实建设项目施工阶段建设项目终结阶段（17）投产使用与投资回收（18）项目后评估三、一个独立项目的可行性研究关于这方面内容，目前国外相关的研究文献非常丰富。国际上比较有代表性的著作是联合国工发组织编制的工业可行性研究编制手册，该手册可以说是国内各种可行性研究论著的一个“母本”，被称为可行性研究“黄书皮”。该手册按基础资料占有程度，研究深度和可靠性要求不同，把项目前期论证工作划分为若干阶段。见表4-3。表4-3项目前期各阶段研究比较工作阶段机会研究初步可行性研究可行性研究项目评估工作目标项目选定初步选择与初步

21、分析最终分析项目决策工作内容鉴别投资方向寻找投资机会确定初步可行性研究的范围确定辅助研究的关键方面鉴定项目的选择标准确定项目暂定的可行性评价是否应当开始可行性研究辅助研究确定项目选择标准进行深入技术经济论证和效益分析多方案比较详细调查研究确定可行性综合分析评估可行性研究的真实性和可靠性工作成果及作用估算编出项目建议书，为初步可行性研究提供依据编制初步可行性研究报告，为可行性研究提供依据编制可行性研究报告为项目决策提供重要依据对可行性研究报告进行评估，做出决策精度30%20%10%10%费用占投资的百分比0.21.00.251.5大型工业或大项目（技术复杂进入市场困难）0.81.0小型工业项目1

22、.03.0需要时间（月）1346812或更长第七章 投资项目可行性研究与项目评价的发展过程第一节 可行性研究与项目评价在中国的引入和发展分析研究任何现代科学理论和方法在中国的发展，首先应该了解其中的大背景。对中国来说，现代科学理论和方法的引人和应用主要有三个时期。一是清末到民国时期，当时主要是大批留学归国的人士翻译介绍西方的现代科学，一般是原汁原味的，甚至可以说我们现在的人文社会科学和自然科学的许多内容都没有超出那时的范围和水平，或至少是在很大程度上还依赖和承袭着那时的成就。二是20世纪50年代新中国成立初期，当时主要是引进前苏联的现代科学，以照搬照抄为主，并且是以高度集中的计划经济为背景的。

23、三是20世纪70年代末至今，主要是以改革开放为背景，批判地学习和借鉴西方的现代人文社会科学和自然科学。在清末到民国这一时期，虽然西方现代经济管理科学的内容基本上都被引人到中国，但至今作者尚未发现有关可行性研究方面的著述。从总体上看，中国投资项目可行性研究大致经历了如下几个阶段。一、50年代的萌芽阶段：技术经济分析论证在20世纪50年代，中国学习引人前苏联的基本建设管理经验，在建设过程中搞过类似可行性研究的工作，当时叫做技术经济分析论证。早在19引年3月，当时中央人民政府（政务院）财政经济委员会（中财委）颁布了基本建设工作程序暂行办法，其中第九条明确地规定：“初步设计应先勘察关于设计所必须之各种

24、资料情况，然后据以考虑技术上的可能性与经济上的合理性，作出初步设计，确定建设规模和标准，以作为技术设计的依据。”这表明，在进行初步设计时首先要进行调查、勘察，并在此基础上进行技术经济分析，以确定工程在技术上的可能性和经济上的合理性，经过批准以后，作为技术设计的依据。这是中国首次提出在项目决策阶段要进行技术经济论证。1952年1月中财委又对上述办法进行了较大的修改与补充，颁布了新的基本建设工作暂行办法，突出之点是其中提出了“所有甲、乙、丙三类的建设单位，在进行设计之前，应先经调查研究，提出计划任务书经批准后，方得开始设计。计划任务书之提出必须符合于国家建设的方针及国家长期建设计划之规定。”计划任

25、务书共包括六项内容：“一、产品种类及在国民经济中的重要性。二、生产规模及其发展远景。三、建设地点及与有关工业之关系。四。建设期限及与有关工业之配合。五、投资估算数与所需外汇数。六、资源与经济条件，包括原材料应与产品销路”。同时还提出了：“计划任务书必要时可以同时提出几个方案，并具体比较其利弊，以供核定时之参考。”这些规定较之1951年办法已大大地前进了一步，除了生产规模，建设地点，协作配合，建设期限，投资估算之外，而且还要求分析资源与经济等建设条作，研究原材料的供应与产品销路。而且还要求对其利弊进行多方案比较，以供核定（也就是决策）时之参考。在谈到初步设计时，又作出了进一步的规定：“初步设计是

26、根据批准的计划任务书对设计对象作通盘的研究与计算的文件，目的在阐明设计对象在技术上的可能性与经济上的合理性。”（第十一条）这就意味着：如果初步设计不足以证明其“在技术上的可能性和经济上的合理性”时，项目还有被否决的可能。所以，初步设计在这里起着计划任务书决策之后的项目最终决策的作用。实际上项目是通过讨一划任务书和初步设计两上阶段的决策。技术设计则是“对批准的初步设计中一切规定及技术问题的明确化与具体化”，才真正进人了设计阶段。这些规定虽然同现在的可行性研究还有一定的距离，但在思想和内容方面已经基本具备了可行性研究的初始形态，所以可以认为这是可行性研究的萌芽阶段。实践证明，中国在“一五”时期，由

27、于较好地实行了这种技术经济论证制度，项目建设进行得比较顺利，效果也较好。特别是156项重点工程的圆满建成使用，为中国的工业化和较完整的国民经济体系的建立打下了良好的基础。在传统的计划经济时代，这种技术经济论证当然不可避免地存在着较大的局限性。一是论证的主要目的不是看项目是否符合市场的需求，而是看项目是否符合计划的需要，所以项目的经济效益没有得到真正地重视。二是没有把决策工作作为一个独立的阶段，而是把它视为设计工作的一部分，混淆了两个阶段的任务。在初步设计阶段进行决策，不仅浪费人力。物力与时间，而且也难以对建设项目的实施行使真正的否决权，这不能不说是一个重要的的缺陷。三是在经济分析方面只是提出了

28、要求，并未做任何具体的规定，所以实际难以取得较大的效果。四是在很多方面都是漏项，而已不成体系。二、停滞后退阶段1958年开始的“大跃进”运动和随之而来的“文化大革命”，“一五”时期在建设中行之有效的基本建设程序和具体做法都遭到了厄运，被当作条条框框而抛弃或破坏，几乎荡然无存。中国的建设事业受到严重破坏，项目效益低下，经济达到了崩溃的边沿。三、恢复和引进阶段：可行性研究正式引入1978年底，党的十一届三中全会以后，中国实行了改革开放政策。一方面改革使基本建设工作逐步恢复和重申了过去的一些办法和措施。同时，中国也开始大规模地引进国外先进的管理做法和经验。1980年5月，我国在世界银行恢复了活动，该

29、行在对我国建设项目贷款时，要求按照国际惯例提供建设项目的可行性研究报告，从而引起了我国对可行性研究工作的重视。于是，中央各部门和地方多次开办了学习班，开展了对可行性研究工作的学习与讨论，并邀请联合国工发组织的专家来华讲学，翻译出版联合国有关可行性研究与项目评价的出版物。这可以说是一个学习酝酿的阶段。1981年1月，国务院颁布了技术引进和设备进口工作暂行条娜，明确规定“所有技术引进和设备进口项目，都要明确编制项目建议书和可行性研究报告”，并规定了可行性研究报告的内容及其附件的目录。这是我国政府正式规定有关建设项目必须进行可行性研究工作，将编制可行性研究报告作为项目决策依据的开端。接着1982年9

30、月国家计委又在关于编制建设前期工作计划的通知中进一步扩大了需要进行可行性研究工作建设项目的范围，包括了所有列人“六五”计划的大中小型项目。并规定所有建设项目的设计任务书（即前述计划任务书）都必须在批准的可行性研究的基础上进行编制，作为最终决策和初步设计的依据。至此，可行性研究工作已在我国所有建设项目上实施，并构成建设程序中的一项重要内容。四、应用和发展阶段：可行性研究的中国化1983年，国家计委下达了关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法，重申“建设项目的决策和实施必须严格遵守国家规定的基本建设程序”，“可行性研究是建设前期工作的重要内容，是基本建设程序中的组成部分”。这个试行管理办法共包括

31、五章22条。对有关可行性研究工作的各种问题，部作了全面的阐述与规定。第一章为总则，说明可行性研究的目的、地位和任务，规定了需要进行可行性研究工作的建设项目和对承担该项工作的单位的要求。第一为总则，说明可行性研究的目的、地位和任务，规定了需要进行可行性研究工作的建设项目和对承担该项工作的单位的要求。第二章是，编制依据与审批编制程序。第三章，讲编制内容和对经济分析的要求。第五章是“其他”，包括对承担可行性研究单位的资格审定和责任制问题。这是我国目前仍然在执行中的法规。当然，由于情况的变化发展，其中某些条款已落后于实际，有待修改与补充。1983年9月，国务院在其通过施行的中外合资经营企业实施条例的第

32、九条中，又提出了编制与项目建设书相配合的“初步可行性研究报告”的要求，即增加厂一个项目建议书阶段的可行性研究，目的是为编制项目建议书提供依据。规定只有在项目建议书和初步可行性研究报告得到批准后，合资企业才可开展以可行性研究为中心的各项工作。由于前述试行管理办法中关于经济评价问题未作具体规定，而这部分内容又是可行性研究工作中的一项十分重要的问题，迫切需要解决。经过几年对实际工作的总结和研究探讨，终于在1985年由国家科委技术委员会和国务院技术经济中心组织编写了工业建设项目可行性研究经济评价方法企业经济评价，经国家计委审核，推荐给有关单位试行，接着又于1987年在此基础上编出了包括企业财务评价与国

33、民经济评价在内的总名为国民经济评价方法与参数的四个有关经济评价的文件：关于建设项目经济评价工作的暂行规定，建设项目经济评价方法，建设项目经济评价参数，帅外合资经营项目经济评价方法。文件分别详细规定了进行建设项目财务评价和国民经济评价的程序和具体方法，以及两种评价结论不同时的处理原则，同时还公布了国民经济评价时所采用的社会折现率、影子汇率、影子工资、贸易费用率和重要投人物的影子价格等通用参数。此外，文件还规定了项目建议书阶段一般都应编制作为“可行性研究有机组成部分”的项目经济评价。1993年，国家计委、建设部联合发布了建设项目经济评价方法与参数（第二版），为在社会主义市场经济条件下，正确实行可行

34、性研究，科学决策项目投资，提供了指导原则。目前，项目可行性研究已成为投资决策中一个不可缺少的阶段。至此，我国有关建设项目可行性研究的立法已日趋完善，基本上能够满足建设项目决策的需要。各有关部门与地方也多在此基础上，结合各自的特点，制定了相应的实施细则。目前不仅大中型项目，而且即使是小型项目，只要是有条件的，也都开展了对项目的可行性研究工作。这对防止任意决策、防止浪费、提高投资效益起到了很好的作用。特别是对大中型项目的可行性研究和设计任务书，国家计委在审批前都要先委托中国国际工程咨询公司，地方的重要项目也委托有关咨询单位，进行评估，认真进行审查，核实和评价，提出评估报告，然后再进行审批，这就保证

35、了重大项目的决策不致失误。许多项目（多属中小型项目）如果要申请银行贷款时，银行也要求提供可行性研究报告并进行评估，只有效益好、符合银行贷款要求和国家产业政策的才发放贷款，这同样对防止盲目建设、重复建设、提高投资效益发挥了作用。当然，在可行性研究工作中，由于各项法规还不十分完善、健全，编制人员的水平还有待进一步提高、受到一些于扰，可行性研究的质量不高，甚至出现“可批性报告”的情况也是有的，这就有待于今后进一步改进立法，加强对承担单位的资格审查和建立严格的责任制度，提高有关工作人员的水平。第二节 西方发达国家项目可行性研究与项目评价的历史发展一、发展背景从根源上看，项目可行性研究和经济评价的理论和

36、实践是随着四方资本主义制度的产生而逐渐发展起来的。对于这样一个发展过程，我们知之甚少。其中一个主要原因是中外思维和研究方法的不同。中国人偏重于理性的逻辑思维，特别是新中国成立后规范分析几乎成为惟一的思想和研究方法。所以我们每进人一个学科领域，总是首先力图建立“科学” 的体系，考证出一个“正确”的基本范畴，弄清主要问题的来龙去脉。十几年前，很多教材著作都要引用毛泽东的一段话；但是在西方，随着资本主义的发展，实证分析方法越来越成为科学研究的主流方法。在西方，进人一个学科领域，不一定要建立“科学”的体系，更不一定要考证出一个“正确” 的基本范畴，而是直接对现实存在的的问题进行分析，因而在很多方面就缺

37、乏相应的历史发展资料。就可行性研究和项目评价方面而言，西方相关著作似乎都没有发展过程或详尽的发展过程介绍，我们直接得到的资料十分有限，所以大多数著作只能做简单的而且基本上千篇一律的介绍。不仅如此，目前国内的著作大多数都存在着对西方这一发展过程较大的误解。一方面把国际组织的做法等同于西方国家的做法，另一方面把西方的项目财务论证评价历史和项目成本效益分析历史混为一谈。在西方，私人项目和社会公益项目从来都是两个不同的实践和研究领域。私人项目可行性研究一般没有统一的规范性做法，项目评价主要是财务评价，而不进行成本效益分析，当然也没有国民经济评价和社会评价。但是对于社会公益项目，很多国家政府都有一定的程

38、序和方法规定，一般不进行财务评价，只是做项目的成本效益分析。这两种不同的研究评价的历史发展过程也是不同的，不能混为一谈。二、西方的私人项目可行性研究和财务评价的历史发展（一）萌芽阶段这一阶段主要表现是人们越来越认识到对工程问题进行经济分析的重要性，并产生了复利意识和优化选择思想。这一阶段也可称为古典工程经济阶段或传统工程经济阶段。1887年，亚瑟姆惠灵顿（Arthur MWellington）发表了铁路布局的经济理论一文，开创了工程领域中的经济评价工作。作为一名建筑工程师，惠灵顿认为资本化的成本分析方法，可应用于选择铁路的最佳长度，或路的曲率。他对工程经济的重点做了精辟的论述：“不把工程学简单

39、地理解和定义建适乙木足很有好处的。从某种重要意义来说，工程经济并不是建造艺术。我们不妨把粗略定义为一门少花钱多办事的艺术。”20世纪20年代，费斯（JCLFish）将投资模型与证券市场联系起来。戈德曼（OBGoldman）在他的财务工程学中，提出了决定相对价值的复利程序：并说：“有一种奇怪而遗憾的现象，就是许多作者在他们的工程学书籍中，没有或很少考虑成本问题。实际上，工程师的最基本的责任是分析成本，以达到真正的经济性，即盈得最大可能数量的货币：获得最佳财务效率”。（二）形成阶段这一阶段主要是复利计算、折现的现金流量和评价指标（因子）的结合应用。1930年，格兰特（Eugene LGrant）在

40、工程经济原理一书中指出了古典工程经济的局限性。格兰特教授以复利计算为基础，讨论了判别因子和短期投资评价的重要性，以及资本长期投资的一般比较。他的许多贡献获得了社会承认，被称为工程经济之父。折现的现金流量和资本分配的现代研究方法是受乔尔迪安（Joel Dean）的影响而产生的。他将凯恩斯和其他经济学家的理论相结合，提出了分析资源配置中供求影响的方法。（三）发展完善阶段目前工程经济学已经发展到使用风险分析、敏感性分析和无形价值分析等新入法的阶段。传统方法经过加过加工提高，被用来分析如何发展资源保护事业和有效利用公共基金。三、西方社会公益项目的成本效益分析的历史发展（一）萌芽阶段这一阶段主要是消费者

41、剩余、成本效益比较思想的形成。通常部认为富兰克林是成本一效益分析雏型的创始者和实践者之一。他每当面临一个公共工程项目的决策难题时，就列出其正面（即效益）和负面（成本）诸因素，并分别予以度量，用数字标志出它们的重要程度，然后综合平衡，得出结论，作出对于该项目的决定。他把这种决策程序叫做“道义的或者慎思的代数”。法国可称得上是费用一效益分析之父。早在1844年法国人杜波依特（JDupuit）便开始讨论了这个题目，提出了要对公共费用进行正式评价的要求。他提出的消费者剩(consumers surplus)的概念至今仍是费用一效益分析的理论基础之一。在1844年发表了一篇题为“公共二：程项目效用的度量

42、”的论文。他在这篇论文中说，那时的政治经济学没有清楚的语言，以确切的方式对公共项目的论证条件作出定义。当时存在的关于项目评估的概念是模糊、不完全。下确切的。他首先提出了消费者剩余这一概念，并以几何图形表达了它的涵义。消费者剩余，是指一个消费者为获取一定数量的商品或服务所情愿付出的最高费用超过他实际购买支付的费用的差额部分。根据消费者剩余的观点，他提出了公共工程的社会效益的概念。他认为一个公共项目的净生产量乘以相应的市场价格是该项目所生产的社会效益的下限。在这个下限之上，某些消费者享受到消费者剩余的增量。这样，全社会所得到的总效益就是那个下限值的纯收益及增加的消费者剩余之和。这个总效益的大小，就

43、可以作为一个公共项目的评价标准。法国1902年的河流与港口条例中规定，工程师委员会要向陆军工兵部报告河流和港口项目的价值。在估计成本时，报告必须包括扩大的贸易额。后来的一项条例还要求说明地方效益，以便按项目所获的地方利益分摊项目费用。几乎一个世纪过去了，项目评价在理论和实践上均未取得任何重要进展。直到1936年，美国国会通过的“控制洪水法案”规定：水利项目经济上可行是指“各种可能产生的效益要超过估价的费用”。但对什么是“效益”并没有明确地规定计量方法。因此，不同部门对同一个项目会得出截然不同的结论。从那时起，美国水利机构必须依照法律的要求，对每一个投资项目做出成本一效益的计算才可以提交国会审批

44、。于是，参与洪水控制的许多美国政府机构，均对工程项目进行成本一效益估算，但各自用不同的方法。这项条例扩大了政府参与公共项目的范围。1940年，为了证明其他社会福利项目和计划是正当的，这一原则被进一步推广使用了。现在，在联邦、州以及各级地方政府中，这项原则已经作为公共项目的公认的标准了。英国邮政（国有化）条例规定的邮政工作目标是：“施展它的能力以满足英国社会、工业和商业的各种需要特别是提供传递信件。电话等服务项目，以满足他们的合理的需求”。又如英国国有化煤炭工业条例规定：“供应煤炭以满足看来是符合公众利益的要求”。显然，依据这些条例是不足判定项目的取舍的。（二）形成阶段这一阶段主要是成本效益分析

45、理论基础的形成和方法的规范化。50年代开始，费用一效益分析开始有较快的发展。1950年，美国联邦机构向河域委员会的成本效益小组公布了一份名为河域工程项目经济分析的建议的手册，作为项目分析程序的准绳。这一文件协调了不同的评估方法，并且引用了一些福利经济学的原理，第一次把当时平行独立发展的两个学科，即实用项目分析与福利经济学（Welfare Economics）联系起来。自此以后，费用一效益分析方法有了较快的发展。1952年美国预算局公布了A47预算通告，以代替上述手册，并制定了新的成本效益标准。1950年和 1952年的两份文件都是把社会效益等同于国民生产总值。1962年，这一通知又被美国参议院发布的97号文件所替代。该文件题目是：水土资源利用和发展计划的制定、评估及审核：其方针、标准和程序。1962年应肯尼迪总统的要求，美国预算委员会发表了“联邦水资源发展的评价标准和准则”，作为指导性的文件。英国这方面的研究较晚，主要成果在运输系统的分析方面，较有名的有伦敦第三机场的分析等。1967年，英国政府给出了“国有化工业采用费用一效益分析的指示意见”。加拿大于1965年由财政委员会发表了“效益一费用分析的指导书”。美国国防